Узбекское агентство почты и телекоммуникаций

ТАШКЕНТСКИЙ ЭЛЕКТРОТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ СВЯЗИ

Кафедра «Эконом. теории»

и.о. профессора Шибаршова Л.И.,

Доцент Бессонова С.И.

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

по дисциплине:

«МАКРОЭКОНОМИКА»

Ташкент 2000

ОГЛАВЛЕНИЕ

Тема 1. Введение в макроэкономику……………………………………..3

Тема 2. Макроэкономическая теория. Основные течения в

              макроэкономике…………………………………………………..6

Тема 3. Кейсианская модель равновесия. Функция потребления,

              сбережения и инвестиции………………………………………..9

Тема 4. Проблемы агрегирования. Номинальные и реальные агрегаты.

               ………………………………………………………………………16          

Тема 5. Система национальных счетов………………………………….18

Тема 6. Валовый внутренний продукт и его измерение……………….23

Тема 7. Макроэкономическая нестабильность. Инфляция…………..26

Тема 8. Безработица………………………………………………………...32

Тема 9. Совокупный спрос и совокупное предложение.

              Модель АД\АС.……………………………………………………….36  

Тема 10. Бюджетно-налоговая политика…………………………………46

Тема 11. Мультипликатор гос.расходов, налоговый мультипликатор,

                сложный мультипликатор……………………………………….49

Тема 12. Модель Хикса……………………………………………………..51

Тема 13. Открытая экономика. Валютные курсы………………………62

Тема 14. Протекцианисткая торговая политика………………………..69

Тема 15. Проблема макроэкономической политики……………………70

ТЕМА 1

Введение в макроэкономику

Introduction into Mаcroeconomics

Макроэкономика – наука об экономике в целом, это наука об экономических проблемах, об экономической политике, об агрегированных величинах.

Каждый производитель одновременно вовлекается в два процесса. В микроэкономический процесс, когда она работает на своем рынке (на рынке по производству услуг связи) и в макроэкономический процесс, когда речь идет о работе совокупностей рынка. При этом на микроуровне фирма исходит из максимализации прибыли, а домохозяйства исходят из максимилизации полезности. В макроэкономике, как и в микроэкономике, решаются три денежных (основных) вопроса – что производить, как производить, как распределять.

Решение этих вопросов зависит от способа регулирования экономики. Различают три способа регулирования экономики:

1 способ – рыночная самонастройка – это вид хозяйственной деятельности, когда производство регулируется рынком, этот способ предполагает наличие чистого рынка, когда каждый товаропроизводитель на свой страх и риск общается с рынком,

2 способ – централизованное планирование на основе всеобщей государственной собственности на средства труда и результаты труда,

3 способ – сочетание рыночной самонастройки и государственного регулирования.

Кроме указанных способов,  экономическая теория знает и другие сочетания. Например, при Гитлере было жесткое государственное регулирование и рынок. Югославия, 1970 г. – сочетание плана и рыночное начало.

Кругооборот потоков доходов, расходов и финансовых потоков

The circular flow of income, expenditures and finance

Домохозяйства продают четыре фактора производства. Факторы производства – это ресурсы, необходимые для производства товаров и услуг. Домохозяйства имеют следующие четыре фактора производства: труд, земля, капитал, предпринимательские способности.

Труд - L- время, которое люди посвящают работе.

Капитал – К – это орудие производства. Одновременно оплата факторов со стороны фирм является доходом домохозяйств.

Labor                          – wages (з/п)

Land                            – rent

Capital                         – R(i) % (ставка)

Entrepreneurial ability - profit (прибыль)

Потоки – экономические процессы, происходящие в экономике непрерывно и продолжительно. Размерность потоков – количество в еденицу времени. Потоки – flows. Запас – статическая величина. Означающая количество в определенный момент  t (stocks). Примеры: для рынка труда в макроэкономике запас –employment (занятость Е), противовес unemployment (незанятость U); потоками будет количество потерявших или нашедших работу. Рынок капитала: запас – это капитал, поток – это инвестиции. Потребительский рынок: запас- это имущество потребителя , поток – его доходы и расходы. Государственный долг (Government debt) – это запас, бюджетный дефицит (budget deficit) – это поток. Запасы и потоки в экономике тесно связаны друг с другом.

Утечки и инъекции.

(Leakages and Injections).

В простой схеме макрооборота работают потоки доходов и расходов (когда мы имеем дело только с 2 объектами макрооборота – домохозяйствами и фирмами), в сложной схеме функционируют 4 субъекта: правительственный сектор, фирмы, домохозяйства и остальной мир. В этом случае в поток доходов вливаются инъекции и утекают утечки.

    Утечки – это средства, вливаемые в потоки доходов – расходов. Инъекциями в макроэкономике являются инвестиции (Investment I), государственные закупки – G. Инъекциями в условиях открытой экономики является экспорт. Утечки в макрообороте – это сбережения (savings-S),  налоги (taxes – T), t-налоговая ставка, импорт.

    Утечки и инъекции – это противоположные потоки следующие:

ТЕМА 2.

Макроэкономическая теория.

 Основные течения в макроэкономике.

Main Currents in Macro.

    Первое течение появляется в 30 – е годы – это Кеинсианская теория (Keynesanian). Согласно учению кейинсианцев государство нуждается в макроэкономической политике, потому – что по учению Кейинсианцев экономическая нестабильность ( безработица . инфляция) внутренне присуща природе экономики и за счет своих внутренних сил за счет так называемых автоматических стабилизаторов экономика не может выйти из нестабильности своими силами. Для того, чтобы, бороться с экономической нестабильностью, Кейинсианцы предлагают воздействовать на совокупный спрос  (aggregate demand). При  этом воздействие на совокупный спрос по Кейинсианской школе проводится с помощью фискальной политики (fiscal policy ). Фискальная политика – это политика, использует 2 рычага : налоги и государственные расходы. Налоги и государственные расходы воздействуя на совокупный спрос изменяют  V продукции в целом в экономике, изменение занятости и безработицы и изменение темпа инфляции (П)

T     Y

AD (fiscal policy)  => E, U  Rate of Inflation

G П

Основным уравнением Кейинс. Школы является основное макроэкономическое тождество, которое имеет вид:

Совокупные доходы                       Совокупные расходы

Y      =      C    +    I  +     G  +  Xn

Данное тождество означает, что все расходы на макроуровне = всем доходам.

    Кейинсианство появилось во время великой депрессии.

    2 течение – монитаристы (Monetarists).

Монитаристы, являясь современными представителями классической школы выступают против государственного регулирования экономикой (Фридмановская школа, Чикагская школа). Классики считают, что экономике присущи внутренние механизмы стабилизации (гибкие цены (flexible price), гибкая з/п.  (flexible wages), гибкая система % -ой ставки (flexible interest rate)).

  Они считают, что вся нестабильность в макроэкономике от неумело проводимой макрополитики.

    2) Классическая школа за устранение нестабильности только монитарными рычагами. При этом монитарным рычагом является денежное предложение (money supply –MS).

Y

MS AD E, U

                           П

Денежное предложение формируется банковской системой. Денежным предложением управляет в Узб. – Центральный Банк, в Казахстане , на Украине- Нац. Банк, в США- Федерально – Резервная система.

  3) M V =  PY –основное уравнение

3 течение – теория совокупного предложения, родилась в 70-е годы и утверждает, что надо воздействовать не на совокупный спрос, а на совок. Предложение  (аggregat supply  - AS) необходимо воздействовать на производство, а не на потребление (это означает воздействовать на издержки, на ПТ, на законодательство).

4 Течение – школа по теории национальных ожиданий. Представители ее утверждают , что действия правительства, какие бы они не были, становятся неэффективные , из за того , что догадливая публика с целью защиты собственных интересов сводит на нет все попытки правительства стабилизировать экономику

Макроэкономическая политика

Это действие государства (и Центрального банка) на экономику в целом (Macroeconomic policy). Целью макроэкономической политики является стабилизация экономики (stabilization policy).

Политика стабилизации – это достижение макроэкономического равновесия. При достижении макроэкономических целей:

1. экономический рост (economy growth)

2. полная занятость (full employment)

3. стабилизация внутренних цен (Stabilization of Domestic Prices)

4. жизнеспособный платежный баланс (Healthy Balance of Payment)

5. бюджетный дефицит (Budget Deficit) не более, чем 3-4% от ВНП  (У)

6. решение проблемы бедности (распределение доходов)

Эффект Храповика.

(The Ratchet effect).

                                      AD2        AS

E3

E2

e111

P3

P2

P1

Cуть этого эффекта в том, что цены не имеют тенденнции к снижению.AD в  первый год сместится от AD1 до AD2 а за 2 год в рез –те сокращения  AD вернется в состояние AD3 =AD1. Необходимо найти новое равновесное состояние в экономике.

     Ввиду неэластичности цен сторону понижения (эффект храповика): 1- при повышении AD кейинсианский отрезок быстро сдвинется с P1 до P2; 2- при понижении AD  до AD3=AD1 возникает новое равновесное состояние У3, т.к. кейнс. Участок уже не возвращается в состояние SrAS1/

ТЕМА 3

Кейнсианская модель равновесия.

Функции потребления, сбережения и инвестиций.

(John Maynord Keynes).

Функция потребления.

(The Consumption Function).

Потребление- процесс использования товаров и услуг. Это показатель реальной покупательской способности страны. Различают конечное потребление и промежуточное потребление.

Конечное – это процесс конечного использования товаров и услуг, когда они исчезают в потреблении.

    Промежуточное – это использование продуктов труда одной стадии производства качестве предметов труда другой стадии производства.

- В соответствии с классической моделью, достоверно описывающей Lono Run, изменение Money Supply  влияют на номинальные показатели. Этот подход называется классическая дихотония.

a – автономное потребление

c =а, при  y=0

b- угловой коэффицент функции потребления

b = tg&  =  c/y

Смысл  b следующий: он определяет на сколько изменяется потребление в экономике при изменении дохода на  у.

Функция сбережения.

(Saving Function).

  Сбережение – это та часть располагаемого дохода, которая остается после текущего потребления.

S=Yd – C

C= a + b Yd

Решив данную систему уравнений получим аналитическое выражение функции сбережения. Это аналитическое выражение выглядит так:

В экономике различают 3 вида сбережений:

     1- частное сбережение (Private Saving) Sp-  это сбережения домохозяйств.

 По системе национальных счетов Sp будут равны:

Sp = (y – T + T2 + % ) – C

% -%  по гос. долгу, по внутреннему займу; Т2- трансферы.

     2 - государственные сбережения. Доход У образуется за счет 4 факторов производства, принадлежащим домохозяйствам, поэтому У учитывается в сбережениях частного сектора и не учитывается в сбережениях гос. сектора. Ха гос – вом  остается функция перераспределения дохода.

Sg= (+T –T2 –0 %) – G

     3 – сбережения остального мира.

Sw= - Xn

Сбережения в целом в экономике равны:

S = Sp + Sg + S w + Y – C – G –Nx

Отсюда          Y = C + Y + G + Nx

                                  S = I  (2)

 Это тождество наз – ся второе макроэкономическое тождество.

     Это тождество исполняется когда выполняется 1 макро. Тождество.

     Равновесие на                     

финансовых рынках              

R I= f ( R )                                

(ставка

%)

      S = f ( R )

E             S = I 

                   S, I

I=f  ( R ) - Инвестиции- это спрос на  заемные средства на финансовых рынках.

S= f ( R ) –  предложение заемных средств на финансовых рынках

e -  равновесие на финансовых рынках.

Выполнение 2 макро тождества – самое эффективное состояние в экономике, более эффективное нежели состояние, когда S>I или S<1. Однако сложность его достижения в том, что сбережения принадлежат одним хозяевам, а инвестиции требуются другим. И не всегда их планы совпадают.

Вернемся к сбережениям домохозяйств, и к их потреблению.

На практике инвестиции зависят от роста. Это объясняется следующим:

1) при росте GDP растет прибыль, а инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли

2) 2) если GDP мал, следовательно мало производство, оборудование простаивает и нет стимула к закупке нового оборудования.

3) Зависимость инвестиции как функции от У (I=f (y)) называется моделью акселератора. В дальнейших рассуждениях по кейинсианскому кресту мы не будем  пользоваться моделью акселератора.

Нестабильность инвестиций

(Instability of Investments)

Инвестиции – это самый нестабильный вид расходов на макроуровне. Анализируя динамику GNP и инвестиций, можно сказать, что инвестиции намного более нестабильны, чем ВВП. Это определяется причинами:

1 – продолжительные сроки службы (durability). Морально и физически устаревшее оборудование можно выкинуть, 1) заметить, что рост инвестиций, 2) отремонтировать и еще пользоваться, что не растет объем инвестиций

2 -  нерегулярность НТП – главный стимул к инвестированию, однако

3 – изменчивость прибылей (Variability of Profits) приводит к изменчивости инвестиций, т.к. предпринимательская прибыль – основной источник инвестиций.

5 – изменчивость ожиданий (Variability of Expectations), т.к. на уверенность предпринимателя о вкладывании инвестиций влияют факторы: политическая демографическая обстановки, влияние климата на фондовой бирже.

КЕЙИНСИАНСКИЙ КРЕСТ

Определение равновесного дохода

Determination of Equivalent Income

Y	C	S	I	C+I
370	375	-5	20	395
390	390	0	20	410
410	405	+5	20	425
430	420	+10	20	440
450	435	+15	20	455
470	450	+20	20	470

Учтем из макрорасходов потребительские и инвестиционные расходы и построим зависимость между расходами в экономике. В нашей гипотетической экономике новая т. равновесия при инвестиции 20 составит 470 млрд долларов. Для того, чтобы графически получить кривую совокупных расходов, надо кривую потребления С переместить параллельно самой себе вверх на величину инвестиций: новое положение кривой совокупных расходов показано на графике.

E

                                               C + I      

                                                     C = f(I)

I

                                                    Y

             390    470

                             S1       S2   

Для того, чтобы получить общую кривую совокупных расходов в экономике (плановые расходы), необходимо кривую расходов перемещать параллельно самой себе вверх на величину, кроме C  и I, еще и на G  и Xn.. Если растут налоги в экономике, то кривая плановых расходов сместится вниз.

Представим кейинсианскую функцию потребления и сбережения в табличном виде.

C=f(Yd)  

Yd	C	S
370	375	-5
390	390	0
410	405	+5
430	420	+10
450	435	+15
470	450	+20

                                                                                       S=f(Yd)

Проанализируем оба графика.

На нем можно выделить 3 характерные ситуации:

          1 – Yd > Yb –  значит  S -  положительные  S>0

2 – Yd = Yb – в этом случае доход имеет пороговое значение,                                                              когда весь располагаемый доход уходит на потребление u сбережения =0.

          3 -  Yd < Yb – в этом случае располагаемого дохода не хватает даже на покрытие текущего потребления, S < 0. Эта ситуация жизнь в долгах.

4 функции макроэкономики

1) Средняя склонность экономики к потреблению

APC =C/Yd 100%

APC - Average Propensity to Consume

APC –  это показатель, который определяет долю общего дохода, идущую на потребление. В экономике большая часть располагаемого дохода идет на текущее потребление и меньшая часть на сбережение.

2) Средняя склонность экономики к сбережению

APS = S/Yd 100%

APS (Average Propensity to Saving)  Это та часть располагаемого дохода, которая идет на сбережения

APC + APS = 100%1=1

Если произвести расчеты APC  и APS , то они покажут, что тем выше в экономике располагаемый доход (Yd), тем больше склонность экономики к сбережениям.

3) Предельная склонность экономики к потреблению.

MPC = C/Yd 100%

MPC (Marginal Propensity to Consume)- показывает на сколько изменилось  текущее потребление в экономике, если доход изменился на У.

С

С

                                                                                      C = a+ bYd

                             &                                                       mpc = b = tg&     

                                      Yd

                             Yd

4) Предельная склонность экономики к сбережению

mpc = C/Yd 100% 

MPS (Marginal Propensity to Save) – это показатель, который определяет на сколько изменяется сбережения в эко – ке, если доход изменился на Y.       MPC + MPS = 100% = 1

Функция инвестиционного спроса.

(Investment Demand Function).

           Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала частичным секторам государством внутри страны и зарубежом в разные отрасли экономики и ценные бумаги.

Различаются совокупные инвестиции (Gross Investment) и частицы (Net Investment).

Экон-ий рост возможен только за счет чистых инвестиций. Для растущей эк- ки (Grossing Economy) совокупность инвестиций > амортизации.

Для статичной эк- ки  (Stagment Economy) совокупность инвестиций = амортизации. Для эк- ки с пониженной деловой активностью (Declining Economy) амортизационные отчисления выше совокупных инвестиций.

Различают продуктивные и непродуктивные инвестиции.

    Продуктивные инвестиции – это капитальные затраты на здания,

сооружения, оборудование.

Непродуктивные – это финансовые инвестиции на покупки акций.

Кривая инвестиционного спроса.

(Investment Demand Сurve).

R                                          I=f  ( R )                              R

                                   I= e-d R, при

                                  R   0  I = e

D – угловой

                                    Коэфицент                                               

I

    е                                                                                                         I

Сдвижки инвестиционного спроса.

(Shifts in Investment Demand).

Сдвижки кривой спроса на инвестиции могут происходить за счет факторов не связанных с процентной ставкой.

1. Издержки на приобретение  и эксплуатацию оборудования

(Operating costs).

     2. Налоги на предпринимателя  (Business Taxes)/

     3. Технологические изменения (Technological Changes).

4. Наличный основной капитал (The Stock of Capital Goods).

5. Ожидание – Expectation – имеется в виду ожидание политичекой обстановки, демографической обстановки на фондовой бирже.

ТЕМА 4

Проблема агрегирования.

(The problem of aggregation).

Макроэкономический анализ и макроэкономическая политика имеют дело агрегированными величинами, переменными, которые характеризуют экономику в целом, т.е. Q -  объем продукции или услуг рынка, работаем с ВП, работаем не просто с Q, а используем агрегированный  V продукции, не просто P (цена) какого – то определенного товара или услуги, а в целом P/\.

Средняя цена рассчитывается как

Pa   ( Price )     P(CDP deflator)

( CPI               )

Номинальные и реальные агрегаты.

(Nominal and Real Aggregates ).

Ряд макроэкономических агрегатов, таких как валовый продукт Y, з/п. W, % -ая ставка R (i), валютный курс – exchange rate имеют номинальные и реальные значения.

     Номинальные агрегаты – это агрегаты, измеренные в ценах текущего года (то, что получено в кассе сегодня и не скорректирова на инфляцию).

     Реальные агрегаты – это агрегаты, скорректированные на темп инфляции. Они измеряются в неизменных ценах базового года.

     Пример. Номинальный и реальный (I и r) ставки % соотносятся друг с другом через уравнение Фишера:  I = R + П   –    уравнение             

                                                                                                Фишера.

Макроэкономическая нестабильность.

Экономические  циклы.

(economical cycles).

     Большинство макроэк-х  агрегатов, в динамике имеют циклический характер развития.

     Причины эк-х циклов.

Ряд экономистов 19 –20 ии. Пытались найти причины экономической активности. Первые серьезные разработки по теории циклов были сделаны Уэсли Клар Митчелом. Он в 1913 г. впервые обосновал причины циклов. Однако отцом теории циклов считается советский ученый Кондратьев, который в 1926 г. сделал свой знаменитый доклад в Российской Академии Общественных Наук, где показал, что все экономические процессы имеют  закономерности в своем развитии, в частности цикличность.

     Длинная волна Кондратьева – Форестора.

Y Peak

AS>AD

                AS=AD

Recovery

                                                    Y= f ( L, K )

AS<AD                                                                T

                              T=48 –53 гг

подцикл     T =  7- 10  лет

В пике развития AS>AD. Здесь сов. Предложение Ю сов. Спроса: AS>AAD/  Это состояние перепроизводства в экономике. Затем по с – т причинам экономика начинает впадать в состояние рецесии, спада. Затем по к-т причинам экономика впадает в фазу восстановления (Recovery). Причины смены экономических циклов объясняются так называемыми внешними и внутренними факторами (по отношению к экономической системе).

К внешним факторам относят политические ( войны, политические кризисы), демографические (послевоенное поколение) , технологические (крупные открытия в науке).

       К внутренним факторам относят проведение стабилизационной макроэкономической политики.

ТЕМА 5

Система национальных счетов.

       Национальные счета выполняют для экономики в целом все те же функции, что и бух. Учет для отдельных фирм. Различные показатели; которые входят в СНС позволяют изменить V производства в конкретный момент времени и определить влияние на развитие экономики. В основе нац –х счетов лежит изменение ВНП; сравнивая уровни ВНП за различные периоды времени можно построить кривые функционирования экономики в  долгосрочной перспективе. Кроме того инфляция которую дают нам системы нац – х счетов являются основой для формирования и проведения в жизнь на государственном уровне экономической политики страны.

Валовый национальный продукт.

          Главным показателем при составлении нац –х счетов является ВНП.

          ВНП- это совокупная рыночная стоимость всего V конечного производства товаров и услуг. Товары и услуги конечного производства – это те товары и услуги, которые не подлежат дальнейшей переработке и перепродаже ВНП считают за 1 год .

ВНП – это продукт , который создают граждане данной страны, где угодно в мире.

Для того. Чтобы не было двойного счета при измерении ВНП, из него исключают непроизводительные сделки. Эти сделки бывают двух типов:

1 – чисто финансовые

2 – продажа подержанных товаров

Финансовые сделки бывают:

1) государственные трансфертные платежи, куда включаются выплаты по социальному страхованию. Пособия безработным и пенсии ветеранам,

2) частные трансфертные платежи – это ежемесячные субсидии студентам из дома или от спонсора, они являются простым актом передачи средств от одного частного лица другому.

3. Сделки с ценными бумагами, то есть обмен бумажными активами.

Перепродажа подержанных вещей в состав ВНП не включается, так как  в состав ВНП уже вошла первоначальная стоимость новых вещей.

 Существуют два подхода к измерению ВНП.

Первый подход – это взгляд на ВНП как на Z всех расходов, необходимых для  того, чтобы выкупить на рынке весь созданный объем производства.

          Второй подход – взгляд на ВНП с точки зрения дохода, который получается в процессе производства ВНП, то есть все то, что произведено, должно быть потреблено. То что потрачено на производство товаров и услуг, является доходом для тех, кто вложил свои человеческие и материальные ресурсы в производство данных товаров и услуг на его реализацию на рынке. Конечные продукты, производимые в экономике, покупаются либо тремя секторами хозяйства внутри страны, либо зарубежными (странами) потребителями. Таким образом, ВНП может быть определен либо путем суммирования всех расходов на покупку товаров и услуг конечного пользования, произведенных в данном государстве, либо посредством сложения всех доходов, полученных от производства этих товаров и услуг в данном государстве.

Внп расх = ВНП дох

ВНП может быть также измерен как суммарная добавленная стоимость по всем технологическим операциям при производстве конечного продукта.

Для того, чтобы измерить внп по расходам, необходимо суммировать все виды расходов на создание конечного продукта или услуги.

ВНП расх = C + J + G + Nx

C – личные потребительские расходы. Они включают расходы домашних хозяйств на предметы потребления длительного пользования, затем на товары текущего потребления, а также потребительские расходы на услуги,

J – валовые внутренние инвестиции. Сюда включаются 3 компонента\6

1) все конечны5е покупки машин, оборудования, станков предпринимателей,

2) инвестиции в строительство

3) изменение запасов

Валовые внутренние инвестиции включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования, сооружений, которые были потреблены в ходе производства в текущем году + любые чистые добавления к объему капитала в экономике. Соотношение между валовыми инвестициями и амортизацией дает возможность определить чистые инвестиции, то есть тот капитал, экономика фактически в этом году добавила к накопленному ране капиталу:  Jчист =  Jвал - A

G – государственные расходы. Сюда включаются все виды расходов, которые делает государство на закупку конечной продукции предприятия и на все прямые закупки ресурсов в особенности рабочей силы. Однако, из государственных закупок исключаются  все государственные трансферные платежи.

Nx – чистый экспорт – это разница, на которую зарубежные расходы на отечественные товары и услуги превышает отечественные расходы на зарубежные товары и услуги:  Ng = экспорт - импорт 

ВНП= R + W + Rent + Profit

 Часть доходов предпринимательского сектора на может быть использована для расчетов с поставщиками ресурсов, то есть их нельзя добавить к чьему-либо доходу. К таким доходам относятся:

1 – отчисления на потребительский капитал Шамортизация). Она имеет строго целевое назначение на замену выбывших средств производства.

2 – косвенные налоги на бизнес.

Государство взимает определенные налоги на доходы предприятия, которые называются косвенными налогами на бизнес. Предприниматели рассматривают эти налоги как издержки производства и прибавляют их к ценам на продукты. Таким образом. Взимание налогов ложится на увеличение расходов потребителей.

R – процентная ставка. Это выплата денежного дохода поставщикам финансового капитала.

W - зарплата. Это вознаграждение за труд наемных работников. Сюда включается зарплата, которая выплачивается бизнесом и государством за предлагаемый труд. Сюда также включается множество дополнений к зарплате: взносы предприятий на соц страхование, медицинское обслуживание, пособия по безработице. Эти добавки к зарплате связаны с наймом рабочей силы и рассматриваются как компоненты общих затрат компании, связанных с выплатой зарплат.

Rent – рентные платежи – доходы, получаемые домовладельцами, которые обеспечивают экономику ресурсами собственности.

Рrofit – прибыл. То , что мы широко обозначаем термином «прибыль» действительно распадается на два вида счетов: одна часть называется доходом некорпоративного предпринимательского сектора, а другая часть – прибылями корпорации.

Исчисляется тремя способами:

1 – на определенную часть претендует правительство. Которое получает ее в виде  налогов на прибыль   корпорации.

2 – часть оставшихся прибылей корпорация выплачивает акционерам в виде дивидендов,

3 – то, что остается после уплаты налогов и дивидендом называется нераспределенная прибыль корпорации.

На основе ВНП рассчитывается целый ряд взаимосвязанных национальных счетов.

Чистый национальный продукт (ЧНП)

Это тот годовой объем производства, который экономика в целом включает домашние хозяйства, фирмы и государства, а также зарубежные покупатели в состоянии потребить не ухудшая при этом производственных возможностей экономики.

ЧНП = ВНП – отчисления на потребительский капитал                                            (амортизация)

Национальный доход (НД)

Является измерителем доходов, которые они получили, участвуя в текущем производстве:

НД = ЧНП – косвенные налоги на бизнес

Личный доход (ЛД)

 Отличается от НД тем, что часть заработанного трудом дохода (взносы на социальное страхование, налоги на прибыль корпорации и нераспределенная прибыль корпорации) практически не попадает в домашние хозяйства и владельцам фирм. Другая же часть ЛД (трансфертные платежи) не являются результатом труда, но попадает в домашнее хозяйство.

ЛД = НД – взносы на             налоги -      нераспредел. +     трансфертные

социальное страхование        на прибыль прибыль              платежи

                                                корпорации корпорации

ЛРД = ЛД – индивидуальные налоги

Дефлятор ВНП

Номинальный ВНП – рыночная стоимость товаров и услуг конечного пользования по ценам текущего года. ВНП скорректированный в ценах по неизменному базисному курсу называется реальный ВНП.

Дефлятор ВНП представляет собой соотношение номинального и реального Внп. Он показывает соотношение совокупной цены на товары в текущем году к совокупной цене аналогичного набора товаров в базисном году.

ZQ P1 Q -  объем товаров в текущем году

Jn =   ZQ Po Po, P1 – цены на товары в текущем и базисном году

Воздействие экономических циклов на экономику

Рассмотрим реакцию отраслей на спад в экономическом цикле:

1. отрасли промышленности, выпускающие инвестиционные товары (здания, сооружения и ОПФ). На эти отрасли спад в экономическом цикле отражается таким образом, что производство в них резко падает, потому что при экономическом спаде происходит падение спроса на эти товары, так как в данный период  старые производственные мощности  не дозагружены и нет необходимости в новых мощностях. В результате чего инвестиционные расходы падают, а по основному макроэкономическому тождеству при прочих равных при падении I У также падает:

Y 1 = C + I! + G + Xn

2. Отрасли экономики, выпускающие товары длительного потребления домохозяйств, реагируют аналогично на спады в экономических циклах

3. Отрасли, выпускающие потребительские товары кратковременного пользования. Так как домохозяйства должны ежедневно использовать товары на потребление, то они реагируют на экономический спад не столько падением экономического производства, сколько снижением качества производства, ухудшением ассортимента потребления и ростом цен.

ТЕМА 6

Валовый внутренний продукт (ВВП) и его измерение

Gross Domestic Product (GDP) and its Measurement

ВНП измеряет стоимость выпуска продукции, произведенной факторами производства, находящимися в собственности граждан данной страны. Часть ВНП производится за границей. Gross National Product (GNP)

ВВП оценивает выпуск продукции, произведенной факторами производства внутренними для данной экономики независимо от того,  в чьей собственности они находятся. ВНП и ВВП в краткосрочном периоде несколько отличаются. Краткосрочный период Shot Run (SR) . Однако в долгосрочном периоде (Long Run) ВНП и ВВП практически равны друг другу. Соотношения между ВНП и ВВП следующие:

ВНП = ВВП + чистый факторный доход из-за рубежа (Net factor Income from abroad - YF)

YF – чистый фактор дохода из-за рубежа, которые включает платежи за факторы производства резидентами страны за границей – платежи нерезидентов (потоки доходов за труд, рента за недвижимость, авторские гонорары, доходы по инвестициям и финансовым активам). YF может быть положительным или отрицательным.

Методы определения валового продукта

1. По доходам. ( The Income measure of GDP) Расчет валового продукта

данным способом осуществляется посредством сложения фактических нефактических доходов.

Под V будем подразумевать  результат функционирования экономики за определенный период, т.е. под V мы иногда будем подразумевать ВВП, ВНП, НД, а иногда ЛРД (Personal Dispossible Income  ) т.е. ВВП будет складываться

Как сумма  4-х доходов + аммортизация + косвенные налоги на бизнес.

2. По расходам . Осуществляется посредством сложения всех видов расходов, всех эк-х агентов. В рез – те получается денежная величина всех товаров и услуг, потребляемых обществом.

Y = C + G + Nx 

         C  – consumption expenditures

         I   –  Investment expenditures ( Gross Investment)

         G  – Government Purchases

         Nx - Net export

C- включают расходы дом – в на товары длительного и кратковременного пользования, включая услуги. Исключаются расходы на покупку жилья.

I- ( инвестиционные расходы ) валовые инвестиции, т.е. чистые инвестиции + амортизация. Валовые инвестиции = Gross Investment =Net Investment + Derb.

При этом увеличение V продукции происходит только за счет чистых инвестиций, амортизация же идет только на восстановление, т.е. на реновацию ОПФ.

         Валовые инвестиции включают:

- расходы фирм на строительство зданий, сооружений, на оборудование

- создание товарно- матер – х запасов

- амортизацию, а также

- средства домохозяйств, т.е. семей, на покупку жилья.

G – гос. закупки. Это расходы государства на содержание армии, милиции, аппарата управления, на выплату з/п работникам гос. сектора экономики ит.д

При этом трансфертные выплаты со стороны гос –ва исключаются, т.к. они не отражают увеличение текущего V производства, и являются формой перераспределения доходов.

Nx -  чистый экспорт товаров и услуг за рубеж. Примерные весовые соотношения м/у расходами для Узб. Следующие: С=61%, I=26%, G=19%, Nx=4%

3 –производственный способ (production method). При расчете ВВП этим методом учитывается стоимость которая добавляется каждой фирмой отраслью в создании ВВП.

Величина ВВП в этом случае представляет собой суммиров-ую довавл-ую стоимость по всем произв- ым циклам экономики. Добавленная стоимость – это разница между V продаж фирмой и стоимости материалов купленных ею для   производства продукции. Чтобы избежать двойного счета ВВП определяют как стоимость конечных товаров и услуг. При этом конечными товарами и услугами являются те из них, которые приобретаются в течении года для конечного потребления и не используются для промежуточного потребления.

Показатели системы национальных счетов.

(System f National Accounts)

1. GNP  (GDP)

2. NNP  ( NDP)                 NDP = GDP –depreciation (амортизация)

3. National Income = NDP – Indirect Business Taxes ( косвенный налог на бизнес)

Косвенный налог на бизнес составляет 10% от NDP, и представляет собой налог с продаж (NDS, акцизы ). Это разница между ценой, которую платит за товар потребитель – продажная цена фирмы

НД – это доход нации, т.е. совокупность доходов. Полученных всеми экономическими агентами в зависимости от способа получения доходов, в зависимости от способа получения доходов НД делят в системе нац =х счетов на 5 частей:

National Income = ( Compensation  of Employes ) + ( Propriator`s Incomes) + (Rental Income) + Corporate Profits + ( Business Interest Payment). ( Оплата труда) + (Доходы собственников ) + ) Рентный доход) + Корпоративная прибыль + чистый %

1) з/п, пенсии

2) доходы некорпорированных  предприятий а именно мелких фирм, небольших магазинчиков (=7%)

3) =2%, это прибыль получаемая владельцами недвижимости

4) =11%, это прибыль корпорации, после платежей работникам и после расчета с кредиторами.

Состоит из:

                   а) налога на прибыль корпораций

          б) дивидендов

                   в) нераспределенная прибыль корпораций

5) Чистый %.

4. Personal Income = NI – Corporate Profits + Divedents – Social Insurance + Government Transfers

В СНС иногда учитывают и другие потоки.

5. Personal Disposibble  Income = Personal = Personal Tax – Non Tax Payments. Личный располагаемый доход= Личный доход – Подоходный налог – Неналоговые выплаты.

Располагаемый доход делится на текущее потребление и сбережения.

ВВП и Уровень цен

(GDP and the Price Level)

Различают номинальный и реальный ВВП. Номинальн. ВВП рассчитывается в ценах текущего года. Реальн. ВВП рассчитывается в сопоставимых ценах, т.е. в ценах базисного года и корректировка номинального ВВП осуществляется через дефлятор.

GDP deflator = Nominal GDP/ Real GDP

ТЕМА 7

ИНФЛЯЦИЯ.

(INFLATION).

Инфляция появляется в 3 в. н.э., когда римские императоры стали уменьшать содержание драгоценных металлов в монетах. На это же время приходятся первые антиинфляционные меры, которые проводил император Геоклетион.

         С тех пор инфляция всего несколько раз вплоть до 20 столетия поражала экономику. Пр: она возникла в Испании, когда после открытия Колумбом Америки увеличивается приток капитала в Испанию, что вызвало рост денежной массы и инфляцию. Также инфляция наблюдалась в американских колониях после войны за независимость в 1775 – 1783гг. Во времена Французской революции в 1789 г. и наконец после гражданской войны между севером и югом в 20 столетии. Все эти примеры связанные с инфляцией до 20 столетия, уже показывают, что инфляция возникла, когда возникали бумажные деньги, когда сильно росла денежная масса. В 20 столетии, когда в обращение поступили бумажные деньги, инфляция стала постоянным явлением.

ИНФЛЯЦИЯ – это:

1- повышение общего уровня цен

2-  снижение покупательной способности денег

3- чрезмерное увеличение находящихся в обращении наличных бумажных денег или V безналичного бумажного денежного обращения.

Причины инфляции

Для  каждой страны, в том числе стран с переходной экономикой можно выделить:

1 – общие для всех стран причины инфляции

2 – специфические причины, характерные для данной страны.

              Общие причины: 3 источника и 3 составные части инфляции. Различают инфляцию спроса (Demand Push Inflation), инфляцию издержек (Costs Push Inflation), инфляция предложения  (Expectation of Inflation).

1- Избыток совок. Спроса в экономике.

Инфляция спроса возникает чаще всего в рез – те проведения экспансианистской, чаще кредитно-денежной политики, реже налогово– бюджетной политики. При этом расширение совок. Спроса происходит за счет увеличения Money Supply ( в случае монетарной экспансии) или увеличения гос расходов, уменьшения налогов в случае фискальной экспансии). Представители классической школы ищут корни инфляции в увеличении и в излишке образования  денежной массы. Лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман в 1968 г.  сделал очень важный вывод «Инфляция всегда и везде есть монетарный феномен2. Именно рост денежной массы является долгосрочным фактором инфляции. Именно те страны мира, где происходит достаточно быстрый рост ms, испытывают сильное инфляционное давление. Действительно анализ зависимости среднемесячного изменения широких денег (broad money) M2 и индекса ПЦ показывает, что в Узбекистане, как и других странах переходной экономики, подтверждается общее положение, характерное и для рыночных стран, что существует очень высокая корреляция между М2 и СРI. В свою очередь, денежная масса М2 и есть денежное предложение. MS растет так как мультиплицируется рост денежной базы Mo. 

CPI

                   .                  .

              .                 .

         .               .

M2

M2 = Mom m – денежный мультипликатор

Какова причина роста денежной базы Mo? Причина роста является кредитование Центральным Банком бюджетных дефицитов стран. Другой причиной увеличения денежной базы обычно становится кредитование Центральным банком коммерческих банков, а через них практически субсидирование слабых отраслей, слабых предприятий. В случае субсидирования кредит-ие отдел отрасли работники ее увеличивают лич. Распол. Доход, значит, излишнее потребление или будет вынесено на рынок или увеличение спроса вызовет рост  цен. Однако этот рост цен будет чувствителен и для всех домохозяйств и всех фирм, которые не получили субсидий. Эти субъекты макрооборота облагаются так называемым инфляционным налогом.

Почему же рост денежной массы вызывает инфляцию? Обратимся к уравнению количественной теории денег:

M V = P Y (1)   (это абсолютные числа)

P -  это gDP deflator

Deflator GDP =     NomY

 Real Y

Y–          это real GDP

P Y -      это nomibal GDP

Темповая запись этого уравнения выглядит следующим образом:

M% +          V% =          P% +                    Y%, где

M% - прирост денежного предложения

V% - прирост объема обращения денег

P% - прирост цен

Y% - прирост объема производства

(это приростные значения)

Из уравнения (1) видно, что инфляция действительно аналитически зависит от денежного агрегата  и от объема обращения денег. В классической школе U – const.  Фактически  U не  const .  Однако опыт переходных экономик , в том числе и Узбекистана, показывает, что инфляция это не только монетарный феномен, инфляция также  и явление бюджетное . Это связано с тем, что именно бюджетные проблемы, то есть невозможности бесконечного роста налогов и постоянной необходимости роста государственных расходов, вызывает бюджетный дефицит и необходимость его финансирования, то есть фискальные и монетарные причины инфляции тесно связаны друг с другом и в целом стимулируют рост совокупности спроса.

2. Инфляция издержек. Она связана со стороной совокупности предложения, то есть связана с производством. Снижение объема производства, увеличение издержек производства, снижение ПТ – все это вызывает инфляцию предложения 9инфляцию издержек). Впервые инфляция издержек появилась в экономике развитых капиталистических стран в первую очередь в США в 70-ые года. Тогда эта инфляция была вызвана также и изменением нормативных законодательных актов, в частности изменением налогового законодательства. В странах переходной экономики также испытали на себе инфляцию издержек. С развалом СССР нарушились все межстрановые связи, что на прямую повлияло на снижение ПТ и рост издержек производства. Также в переходных экономиках был потерян стимул к повышению ПТ на государственных предприятиях производственного назначения.

4. Инфляция ожидания. Ожидание играет очень большую роль в подстегивании инфляции, так как неопределенность, нервозность в определении будущего темпа инфляции и ее ожидания сильно влияют на рост цен.

Виды инфляций по причинам

Инфляция спроса

              Р

              Р2                      e2

AD2

              З1                e1

Y

Обратная зависимость – это кривая спроса. Это микрозависимость. В результате проводимой политики экспансия АД увеличивается и кривая АД сдвигается вправо вверх. Точка равновесия переместилась из е1 в е2. в результате цена повысилась с р1 до Р2 в целом по экономике. .

Инфляция предложения

AS2            AS1

         Р       АД   

        Р2                 e2

        Р1

E1

Y

В результате роста издержек, снижения ПТ сов. Предложение AS в экономике уменьшится, графически это означает сдвижку кривой AS влево вверх, равновесие перемещается из е1 в е2, дефлятор увеличится от Р1 до Р2.

Виды инфляции по темпам роста цен

         Различают следующие виды инфляции

1 – нормальная инфляция ( до 3 – 3.5%) – Швеция, Швейцария, Финляндия, Австрия, Германия, Австралия, Канада

2 – умеренная ( до 10% в год ) – Китай, Греция, Чехия, Словакия.

3 – галопирующая ( свыше 20% в год ) – страны Лат. Америки

4 – гиперинфляция. 50 % в месяц, причем эта тенденция должна выдерживаться более полугода.

Инфляционные спирали

         Различают следующие 2 вида инфляционных спиралей:

1 – спираль з/п

2 – спираль цена з/п

Измерение инфляции

Measurement of Inflation

          В условиях перехода к рыночн. Экономике большое значение приобретает статистка цен. Инфляцию измеряют с помощ. индекса цен.(Price Index).

Price Index = Pt/Pb 100%

Pb – цена в баз. году на к – т услугу. В Узб рассчитывают несколько индексов цен:

         1-ИПЦ

         2-дефлятор ВВП

         3-Индекс розничных цен

         4-индекс оптовых цен

         5-индекс цен на с/х товары ит.д.

Основными индексами являются ИПЦ и дефлятор т.к часть дохода идет на текущее потребление, поэтому рассчитывают ИПЦ.

         Индекс потребительских цен . СРI (Consumer Prices Index)

         ИПЦ – относительный показатель, который характеризует изменение суммы потребительских расходов типичного домохозяйства при неизменной, фиксированной исходной потребительской корзины с весами базового года. Из определения видно, что ИПЦ не принимает во внимание изменение  структуры и качества потребления. Это сделано специально для того, чтобы этот индекс позволял измерить чистые ценовые измерения. В потребительскую корзину согласно инструкции по наблюдению за изменением цен  (тарифов ) на  потребительские товары ( услуги ) и подготовки информации для расчета ИПЦ. Инструкция выпущена министерством макроэкономики и статистики в 97 г. Всего в корзину входит 292 наименования продовольственных непродовольственных товаров и услуг. В корзине находится 4 вида услуг связи: оплата почтовых услуг, телефона, меж/гор звонок, телеграф. Дефлятор ВНП учитывает изменение структуры потребления типичного домохозяйства. В нем используются цены текущего года.

CPI     (индекс  Лайспераса )   =  сумма Pt Qb/сумма Pb/Qb

DBP Deflator (индекс Пааше) =  сумма Pt Qt / сумма Pb Qt

ИПЦ используют для оценки в постоянных ценах, расходов домохозяйств на текущее потребление. Этот индекс используют при индексации доходов. Говоря об экономике в целом правильно использовать дефлятор ВВП. Однако, т.к его сложнее считать, то об экономике в целом судят по ИПЦ. В некоторых странах ИПЦ считают каждую неделю, во всех -1 раз в месяц. Дефлятор -1 раз в квартал, 1 р в год. Для Узб ИПЦ годовой в 95 – 304,6%, в 96-54%. Это в % к. предшествующем году. За 97 г в январе –6.9, в февре\але – 4.9, в марте – 5.3, в апреле – 4.5, в мае – 2.9, декабре – 13.5.

Последствия инфляции или издержки инфляции

         Инфляция поднимаясь свыше 20 – 25% поражает практически всех субъектов макрооборота. Она приводит к политической, социальной экономической нестабильности. Усиливается неуверенность домохоз – в и инвесторов. Происходит перераспределение доходов, уменьшение жизненного уровня особенно уязвимых слоев населения ( это с фиксиров –й з/п, пенсионеры, студенты). От инфляции страдают вкладчики.

ТЕМА 8

БЕЗРАБОТИЦА

UNEMPLOYMENT

              Все население разделяется на 3 большие группы,

1 группа – в нее входят лица до 16 лет и институциальное население.

2 группа – лица, в данный момент не работающие – пенсионеры, учащиеся, надомники – это лица, выбывшие из состава работников, но считающиеся потенциальной рабочей силой. Иногда эту группу называют несамодеятельное население. В эту группу относятся те безработные, которые работу не ищут или потеряли надежду найти, т.е которые не зарегистрированы на бирже труда.

3 группа – рабочая сила , т.е сюда входят все лица, которые могут и хотят работать. Рабочая сила состоит из работающих и безработных, работающие –Е и неработающие –U

         Уровень безработицы:  Yu  = U/L 100%

         Уровень занятости:        Yu = E/L 100%

Различают следующие типы безработицы:

1 – фрикционная безработица – это временная добровольная не занятость населения, связанная с переходом   с одной работы на другую. При любом обществе ФБ неизбежна. (Frictional Unemployment ).

2 – структурная безработица – она связана с тем, что с течением времени спрос на некоторые профессии уменьшается или вообще прекращается. В результате люди вынуждены менять профессию, географию работы. СБ более сложная,… долговременная и серьезная. Она также возможна в любом обществе и связана как правило с НТП. ( Structural Unemployment).

3 – циклическая безработица – вызвана спадом производства, т.е фазой экон - го цикла. (Cyclical Unemрloyment ).

         Скрытая безработица характерна для рыночной экономики, когда люди работают неполный рабочий день или их посылают в административные отпуска. В странах с развитой экономикой для борьбы со скрытой безработицей создаются рабочие места в государственном секторе.

Полная занятость не означает абсолютного отсутствия безработицы. Уровень  безработицы при полной занятости равен сумме фрикционной и структурной безработицы. То есть другими словами уровень безработицы при полной занятости определяется тем, что циклическая безработица равна нулю.

Уровень безработицы при полной занятости называется естественным уровнем безработицы. Этому уровню соответствует определенный уровень ВНП. Потенциальному уровню ВНП соответствует естественный уровень безработицы, когда спрос и предложение  на рабочую силу совпадают. Разница между потенциальным и реальным ВНП образует резерв экономики.

Связь между уровнем безработицы и отставанием реального ВНП от потенциального вывел математик Артур Оукен:

                                                                   ВНП            потенциал

Y - Y*                                                                                               реальн

 Y*              = -2.5 (u – u*)

Резерв экономики

Годы

Отношение 1:25 или 2:5 – отношение уровня безработицы к отставанию объема ВНП. Эта формула позволяет вычислить абсолютные потери продукции, связанные с любым уровнем безработицы.

В любом государстве уделяются  вопросы борьбы с безработицей, для этого создаются государственные программы по занятости населения. Через систему бирж труда в каждом предприятии  изучается спрос на эти или иные специальности на рынке труда. Проводится работа по обучению новым специальностям и переквалификации работников.

Биржа также распределяет поступающие в ее распоряжение фонд занятости в виде пособий по безработице. Биржа дает заявки на фирмы, предприятия. Города или области нате или иные специальности и ведет учет предполагаемых рабочих мест фирмами и предприятиями.

Рынок рабочей силы

Market of Labor Forces

В том случае, когда заработная плата равна равновесной, на рынке труда спрос и предложение на труд равны., то есть наблюдается равенство между количество рабочих мест и количеством желающих работать. В том случае, когда з\п  W 1  больше равновесной W появляется безработица, причем чем больше реальная з\п отлична от равновесной, тем больше уровень безработицы. Поэтому безработицу называют безработицей ожидания (желающие работать ожидают рабочих мест). Такая жесткость з\п объясняется тремя причинами:

1 причина кроется на макро уровне, так как правительство большинства государств контролирует величину минимальной з\п, которая превышает равновесную. Так в США в 1938 г. был принят закон о справедливых условиях труда, согласно которого в течение долгого времени величина минимальной з\п колебалась от 30 до 50%.

2 причиной является влияние профсоюзов, которые борются за повышение з\п, причем из графика видно, что чем сильнее власть профсоюзов в стране. Тем выше уровень безработицы в ней.

3 причина кроется на макро уровне. Владельцы фирм считают, что специалистам следует платить высокую з\п, которая выше W простое, это снижает текучесть рабочей силы.

Экономические издержки безработицы

Закон А. Оукена связывает колебания уровня безработицы и колебания ВНП. Математически закон Оукена выражается формулой

 Oukn`s        Y - Y*

   Law Y*            = -2.5 (u – u*) где Y,U – фактические значения

Y*- потенциал GDP ( potential)

U*- естест. уровень безработицы (Natural Rate of Unemployment )

Ввели показатель NAIRU – Non Accelerating Inflation Rate of Unemployment –(неусиленный инфляционный уровень безработицы).

П

                                                   U

       NAIRU                               

Y,U = actual

( Y- Y* ) –GDP GAP

Знак  * - * в этой формуле означает обратную зависимость отставания V ВВП и циклической безработицы.

Y

                                                          t

U

                                                         t

Закон Оукена в другой интерпретации звучит так, каким должен быть экономический рост, чтобы снизить уровень безработицы с U1 до U2. Такая задача предполагает постановку и решение следующих 2 проблем:

         1 – для того чтобы удержать уровень безработицы в данном году по сравнению с прошлым в прежнем значении необходимо по расчетам Оукена экон рост 2.5 – 3 %. Эта проблема возникает в связи с тем, что увеличение естественного прироста населения и тех. прогресс требуют введения новых рабочих мест, а значит требуют экон. Рост на уровне от 2.5-3%. Вторая часть задачи – после того, как обеспечено удержание прошлогоднего значения безработицы, снижение значения безработицы с U1 до U2 обеспечивается изменением реального объема ВНП в количестве 2 (U1 – U2). Коэффициент корреляции необходимо уточнять в зависимости от страны. Итак, необходимый экономический рост  для снижения безработицы, выражается как изменение реального объема ВВП:

2.5  +  2 (U1 – U2) (2.)

Диаграмма, показывающая потоки потерявших и нашедших работу, показывает уровень безработицы и занятости.

U

E

f

E, U -          статичные величины

S, f -           потоки, означающие количество потерявших и нашедших работу

F -               это доля безработных, нашедших работу за определенный период времени

S -               это доля занятых, потерявших работу, за определенный период времени

Модель динамики рабочей силы и уровень безработицы

Из диаграммы видно, что рабочая сила постоянно находится в движении. Исследуем модель из условия того, что  число нанятых на работу = числу потерявших работу:

F U = S E    (1)

E = L – U    (2).

ТЕМА 9

Анализ индивидуальных рынков. Спрос и предложение

Рынок – это институт или механизм, сводящий вместе продавцов (поставщиков) товаров и услуг и покупателей (представителей спроса). Есть разные формы рынков. Будем иметь в виду конкурентные, где действует независимо много продавцов и покупателей, заинтересованных в обмене.

Закон спроса

СПРОС – платежеспособная потребность, это количество продукта , который потребители готовы и в состоянии купить по некоторой цене в течении определенного периода вр - ни.

Свойства спроса. При прочих равных условиях  P D т.е  обратная связь, которая называется законом спроса. Объясняется 2 причинами:

1 – Ценовые факторы                                  

         а) Цена – это барьер, мешающий совершить покупку. Высокая цена

отбивает желание купить, низкая -усиливает.

         б) продукт купили, его потребляют, а потребление подвержено принципу убывающей предельной полезности -  последующая единица данного продукта приносит все меньше удовлетворения.                                                         

Потребители дополнительную единицу товара, если цена уменьшится

         в) эффект дохода. При низкой цене человек может позволить купить больше товара, не отказывая себе в покупке альтернативных товаров.

         г) эффект замещения. Потребители склонны заменять дорогие товары более дешевыми, альтернативными, то есть купят больше дешевой альтернативы.                                                    

2 – неценовые факторы.

А. Изменение вкуса покупателей. Сейчас более популярно здоровья. Поэтому растет  спрос на тренажеры,

Б. Изменение числа покупателей. Японцы уменьшили импортные квоты на американское телекоммуникационное оборудование. Следовательно увеличилось число покупателей и увеличился спрос.

В. изменение дохода. При увеличении ЛРД увеличивается спрос на сливочное масло, филе. Уменьшается спрос на репу, подержанные вещи. Спрос на дорогие продукты поднимается, а на дешевые падает.

Г. Изменение цены на сопряженные товары (взаимозаменяющие и дополняющие). Взаимозаменяющие – увеличение тарифа на масло приводит к увеличению спроса на маргарин. Взаимодополнение – уменьшение цены на видики привело к увеличению спроса на кассеты.

Д. Ожидание потребителей. Плохая погода в Южн Африке вызывает увеличение цены на кофе.

Закон предложения

         Предложение – это количество продукта, который продавцы готовы продать по некоторой цене в течении определенного времени.

         Свойства предложения:

При прочих равных  P S, т.е прямая связь которая называется законом предложения объясняется следующими причинами:

1 – изменение цены на ресурсы. При увеличении цены на энергоносители снижается цена на удобрения, следовательно поднимается цена на предложение.

2 – изменение технологии. Улучшение технологии телекоммуникации, следовательно поднимается предложение.

3 – изменение налогов и дотаций. Увеличение акцизного налога приводит к уменьшению предложения, уменьшение дотаций на образование приводит к уменьшению числа Вузов.

         Движение по кривой осуществляется за счет фактора, который расположен на 1 из осей координат  (например: цена, ставка %, безработица). Сдвижка кривой осуществляется за счет факторов, которых нет на осях координат.

4 – изменение цен на другие товары. Это изменение побуждает изменить предложение на сопряженные товары.

5– изменение ожидания. Заставляет уже сегодня изменить предложение товара.

6 – изменение числа поставщиков.

Рыночное равновесие.

Равновесная цена

(The equilibrium prices)

Соединим в одной системе координат спрос и предложение.

Допустим D1<D*. При этом нехватка товара подтолкнет цену к росту, предложение начнет расти, а спрос  падать. Все это будет происходить пока не установится состояние равновесия, в котором спрос = предложению: D=S

        Допустим P2>P*. В этом случае     избыток товара подтолкнет цену к снижению, предложение начнет расти, до тех пор пока на рынке не установится  состояние равновесия. Так образованная равновесная цена разгружает рынок и избавляет его от нехватки и избытка.             

Модель  AD/AS

         Так же как и в микро экономике кривые спроса и предложения являются главными инструментами для изучения закономерностей изменений на отдельных рынках, так и в макроэкономике модель AD/AS – основополагающая для изучения циклов в экономике, колебания V выпуска и уровня цен, причины последствий их изменений. Результаты различных вариантов экономической политики государства так же могут описываться с помощью кривых AD/AS.

Концепция совокупного спроса

AD кривая

AD -  это связь между совок-м V выпуска, на который предъявлен спрос и общим уровнем цен в экономике.

Кривая AD показывает нам количество товаров и услуг (Y) , которые потребители ( дом. хозяйства, фирмы, гос – ва) готовы приобрести при каждом возможном уровне цен (Р). Можно выделить ценовые и неценовые факторы AD. Ценовые определяют движение по       кривой, неценовые –сдвижку.

Ценовые факторы

Отметим, что факторы, влияющие на кривую АД на отдельный товар, не меют смысла при рассмотрении совокупностей. На макро уровне АД определяется следующими ценовыми факторами:

1 – эффект %-ной ставки (Interest Rate Effect) . смысл которой заключается в том, что при увеличении цены %-ная ставка увеличивается, следовательно, величина инвестиций согласно кривой инвестиционного спроса падает. Отсюда по основному макроэкономическому тождеству

Y = C + I + G + Xn  при прочих равных условиях уменьшение инвестиций ведет к уменьшению ВНП (Y).

2- эффект богатства или эффект реальных кассовых остатков (wealth effect). При росте цен население, имеющее финансовые активы, станет реально беднее и вынужденно будет сократить свои расходы

3- эффект импортных закупок (The Foreign Purchases Effect) – суть этого эффекта в том, что увеличение цен в одной стране приводит к увеличению объема  экспорта при неизменных ценах за рубежом, что в свою очередь влияет на расходы населения внутри страны. Так, например, при росте цен на отечественные товары население станет больше покупать импортные товары, что приведет к падению экспорта с одной стороны и сокращению покупок отечественных товаров с другой.

Объяснение монетаристов

Убывающий наклон кривой АД можно объяснить через количественную теорию денег, которая выражается равенством

M V = P Y  при  M, V – const,  если цены растут, тот для сохранения равенства  У должно уменьшаться, то есть Р и У должны быть обратно пропорциональны.

Неценовые факторы. Сдвижка кривой. Нестабильность АД

AD Instability. Shifts in the AD curve

         Они сдвигают кривую АД вправо или влево. Эти факторы не завысят от изменения уровня цен В, но под их влиянием происходит изменение спроса, поэтому результатом будет сдвиг кривой АД вправо или влево.

Каковы причины сдвижки? Сов. спрос может отразить через основное макроэкономическое тождество. Изменение любого из 4 компонентов при Р постоянном, приводит к изменению У.

Рис. Влияния неценовых факторов на сдвижку кривой АД:

Остановимся подробнее на неценовых факторах АД:

1 – изменение потребительских расходов должно происходить, когда изменяется благосостояние, ожидание потребителей, задолжность и налоги.

2 – изменение инвестиционных расходов происходит, когда изменяется %-ные ставки, ожидаемые прибыли от инвестиций, налоги с предприятий, технологии, избыточные мощности.

3 – изменение государственных расходов (на закупки товаров и услуг)

4 – изменение расходов на Xn Валютные курсы. Усл-ия на внешних рынках M, U.

В краткосрочном периоде рост АД приводит к увеличению выпуска и увеличению занятости, не оказывая влияния на уровень цен. (рис1 )

Такое воздействие оказала в период кризиса 30-х годов государственная политика стимулирования АД. Но если состояние экономики близко к состоянию полной занятости в долгосрочном периоде, рост АД вызовет не увеличение выпуска, так как возможности уже на пределе, а отразится на уровне цен, то есть вызовет инфляцию (рис 2)

Р                                                                           P

                                                SR  AS                                    AS              LRAS

                                                AD2                P2                                         AD2

                                                AD1                 P1                                          AD1

Рис. 1 последствия шока спроса в            Рис 2 – последствия шока спроса  

краткосрочном периоде                            в долгосрочном периоде.

Совокупное предложение

Aggregate Supply. Concept of AS. AS Curve. Classical and Keynesian Concept

AS – отражает связь между совокупностью объема выпуска и уровнем цен в экономике. Можно также сказать, что AS – это общее количество благ и услуг, которые фирма и другие домохозяйства готовы предоставить на рынок при каждом данном уровне цен. Объем выпуска фирм зависит от цен, которые устанавливаются на их товары и услуги на рынке. Предложение в макроэкономике отражает прямо пропорциональную зависимость между ценой на продукт Р и количеством предлагаемого продукта У.

На уровень предложения влияют цены на продукцию на затраты на факторы производства. AS  следует рассматривать отдельно в краткосрочном периоде и в долгосрочном. Это объясняется большой значимостью влияния изменений количества факторов производства.

На графике AS имеет несколько необычный вид. Можно выделить три участка кривой (рис 3):

1. Горизонтальный, или кейнсианский отрезок – отражает сов. Пред-ие в краткосрочном периоде SR AD. Кейнс дал следующее объяснение горизонтального характера этого участка. Он рассмотрел экономику в период спада, то есть когда имеется в наличии значительные запасы факторов производства, поэтому в краткосрочном периоде возможно увеличение реального национального производства без повышения уровня цен за счет привлечения дополнительного количества безработных и других факторов производства.

P                          AS                        Range 1 – Keynessian Horizontal

                                                         SRAS (Short Run AS)

                             Range 3

                                                         Range 2 – Intermediate SRAS

                   Range 2                 Range 3 – Vertical Classical LRAS (Long

        Range 1                                     Run AS)

(горизонт. участок)

   Кейинсианский участок   Y

Краткосрочный период в макроэкономике – это период, когда цены в экономике «залипшие» (Sticky Prices)

Долгосрочный период в макроэкономике – это период, когда цены и з\п гибкие (Flexible Prices)

Y * - Potential GDP

Y * -  это еще Full Employment Output – продукция при полной занятости.

Кривая AS в долгосрочном периоде (классический участок)  вертикальна на уровне потенциального объема выпуска. Объем выпуска зависит только от количества факторов, то есть труда, капитала, технологии. Однако изменение в этих факторах происходит медленно. Экономика функционирует в условиях полной занятости факторов производства. Э

То по оси абсцисс

Цены и з\п гибкие, их изменение поддерживает равновесие на рынках.

Промежуточный участок означает. Что происходит рост и цен, и объема продукции. Это объясняется тем, что не все отрасли и предприятия достигают полной загрузки имеющихся ресурсов.

Сдвижки Shifts in the AS Curve

P AS3   AS2   AS1             Сдвижки кривой AS происходят за

                                                         счет неценовых факторов

Y

Неценовые факторы

Неценовыми факторами для AS являются:

изменения в ПТ (Productivity Changes)

изменения в технологиях  (Technology Changes)

изменение цен на ресурсы (Input Price Changes)

изменения в налогообложении и других законодательных актов

и другие институциональные изменения (Legal Institutional Changes)

AD/AS модель как модель анализа экономических шоков или инструмент анализа экономических флуктуаций

Соединение в одной системе координат сов. Спроса АД и сов. Пред. AS

Шоки в экономике  (Shocks to AD)

Р                          AS     Р                           AS     Р                           AS

          AD1                                         AD2                      AD1                      LRAS

                   AD2                      AD1                                         AD2

                                      P2                         E2                                           E2

P1P2                              P1                                  P2

                                                          E1               P1                         E1     

                             Y                          Y1  Y2       Y                                Y1=Y2    Y

Шоки спроса происходят в экономике в результате или спец. Мер со стороны правительства по стимулированию АД (политика экспансии). Стимулирование спроса со стороны правительства проводится за счет понижения налогов, повышения гос. Расходов, а со стороны Цб повышение денежного предложения. Такие шоки могут происходить не только в результате спец. Мер, но и за счет изменения всех неценовых факторов АД. Если повышение АД дает положительный шок спроса, по его уменьшение дает отрицательный шок спроса (сдвижка АД влево вниз). Последствиями шока спроса является в краткосрочном периоде увеличение ВВП, а в долгосрочном периоде инфляция (см. графики)

Шоки AS.   Shocks op AS

P                 AS2 AS1     P                 AS2 AS1               P                 AS2 AS1

          AD                                 AD                                           AD

                                                                                      P2

P2                                  P2                                            P1                        

P1                                  P1              

          Y2 – Y1      Y                 Y2 – Y1      Y                          Y2 – Y 1     Y      

Шоки предложения возникают в результате действия неценовых факторов AS. В результате тех или иных сложностей в производственной стороне экономики (снижение ПТ, увеличение издержек, несовершенная законодательная база) приводит к шокам предложения. Шок предложения (сдвижка влево вверх ) имеет свои последствия изменения точки равновесия в экономике (от Е1 до Е2). Последствия таких шоков наблюдаются на осях координат, а именно последствиями являются:

1 – инфляция

2 – стагнации, которые происходят одновременно

Стагфляция- это одновременный процесс инфляции и снижение темпов экономического роста.

Механизм корректировки цен

От краткосрочного с долгосрочным участкам AS

(From SR to LR  AS)

переход от  к через корректировку цен происходит следующим образом: допустим сработали к-т неценовые факторы в сторону стимулирования спроса. Например, увеличилась масса денег в экономике, при этом первой реакцией в экономике происходит по SR,увеличивается У свыше потенциального. Однако это очень краткосрочное изменение. Вторая реакция от Е2 к Е3 заканчивается увеличением цен

                   AD1      AD2 LRAS

P                                    

                                      E3

          SR                        E1      E2

O                                    Y1               Y

Для того чтобы получить общую кривую совокупных расходов в экономике, необходимо кривую  расходов перемещать параллельно самой себе вверх на величину, кроме C и I, еще и на   G и Nx.. если увеличиваются налоги в экономике, то кривая плановых расходов сместимся вниз на величину.

Кривая плановых расходов

Е                 Employment Gap

Inflation Gap

          Y1     Y       Y2                        Y

Для того, чтобы вычислить причины макронестабильности (инфляцию и безработицу), а также выяснить, каким образом с ними бороться, сравним все доходы в экономике У со всеми расходами Е. Для чего построим биссектрису, на которой располагаются доходы в экономике. Этот график получил название кейнсианский крест (Keynesian Cross). На графике можно выделить три характерных участка:

1) когда доход равен равновесному. В этой точке совокупные доходы от производства равны совокупным расходам

2) когда У больше У *

AD = C + I + G + Nx, в этом случае , она приведет к безработице,

3) когда У меньше У *, в этом случае AD больше AS.

Из анализа кейинсианского креста видно, что для того, чтобы бороться с безработицей, необходимо кривую совокупности спроса поднять вверх до тех пор, пока точка равновесия не совместится с точкой полной занятости, то есть в экономике необходимо стимулировать совокупность спроса. Для этого проводят политику экспансии. Фискальная экспансия означает , что уменьшение налогов, увеличение государственных расходов.

Для того, чтобы уменьшить инфляцию в экономике, необходимо кривую совокупных расходов параллельно самой себе сдвинуть вниз до тех пор, пока точка равновесия не совместится с точкой минимальной инфляции. Для этого в экономике проводят политику сжатия АД (контрактивную политику –рестриктивную или рестрикционную). Эта политика означает использование таких фискальных рычагов, как увеличение налогов, уменьшение государственных расходов.

При изменении налоговых рычагов начинает срабатывать мультипликативный эффект.

ТЕМА 10

Бюджетно- налоговая политика

Fiscal Policy

Инструменты бюджетно-налоговой политики: государственные закупки товаров и услуг, трансфертные расходы и налоги

Чистые налоговые поступления представляют собой разность между величиной общих налоговых поступлений в государственный бюджет и сумму выплаченных правител-ов трансфертов. При равенстве объема государственных закупов величине чистых налогов (G = T) правл имеет сбалансированный гос. Бюджет. При превышении G над чистыми налогами (G больше  T) правительство сводит гос. Бюджет с дефицитом, которые увеличивает гос. Долг и финансируется засчет заимствований. При превышении чистых Т над  G (G меньше  T)  правительство сводит бюджет с положительным сальдо (излишком). Финансировать дефицит гос. бюджета можно за счет:

Ф) увеличение Е, уменьшение G?

Б) эмиссия, внешний займ, внутренний займ

Исп-ие излишка гос. бюджета:

1 – на погашение долга правительства, на выкуп долговых обязательств

2 – путем изъятия денег из обращения

Понятие и виды бюджетно-налоговой политики

Стабилизация экономики реализуется отчасти средствами бюджетно-налоговой политики. Через манипулирование гос. бюджетом – правительственными расходами (G) и налогами (T). Фискальная (бюджетно-налоговая) политика – это меры правительства по изменению гос. расходов и налогообложения, направленные на обеспечение полной занятости и пр-ва на инфляционного ВНП. Фискальная политика представлена дискреционной и недискреционной политиками.

Дискреционная политика – это сочетание изменения величин G, T и сальдо гос. бюджета в результате спец. Решения правительства в целях изменения уровня занятости, объема производства, темпа инфляции.

Недискреционная политика – это автоматическое изменение G, T  и сальдо гос. бюджета в результате цикл-их изменений совокупности дохода. Эта политика предполагает автомат. Увеличение или уменьшение чистых налоговых поступлений в гос. бюджет в периоды роста или уменьшения ВНП, которые оказывает стабилизирующее воздействие на экономику.

Дискреционная фискальная полтика может быть стимулирующей (экспансионистской, расширительной) и сдерживающей (рестрикционной). В периоды спада прим-ся стимулир-ая фискальная политика, включающая увеличение G или уменьшение Т( или и то и другое одновременно), что приводит к дефициту гос. бюджета. Степень стабилизирующего воздействия бюджетного дефицита зависит от способа его финансирования. В случае монетаризации дефицита нередко возникает сеньораж – это доход государства отпечатывания денег. Сеньораж возникает на фоне превышения прироста  MS над приростом реального ВНП, что приводит к увеличению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены. Если дефицит бюджета финансируется с помощью выпуска гос. займов, правительство увеличивает существующий спрос на заемные средства, что повышая спрос, способствует увеличению рыночной ставки %, то увеличивает сред. Рыноч. Ставка % - что приводит к уменьшению  I в частном секторе, падению Nx  и частично к уменьшению C. В итоге возникает эффект вытеснения, которые значительно ослабляет стимулирующий результат фискальной политики, то есть равновесный доход в результате эффекта вытеснения увеличивается в меньшей степени, чем он могу бы увеличиваться, если бы %-ная ставка не повысилась. Происходит вытеснение I гос. закупками G. Если в экономике наблюдается инфляция, спроволцированная чрезмерным спросом, то применяемая сдерживающая политика, то есть уменьшение  G и увеличение    T (или обе эти меры), что ведет к образованию излишком гос. бюджета. Наибольшиий стабил. Эффект исп-ие бюджет. Излишков связан с его полным изъятием, препятствующим выплате % по гос. долгу за счет этих ресурсов.  Дескриционная фискальная политика должна приводить к дефициту гос. бюджета в периоды спада и к активному ср. гос. бюджета в период быстрого роста цен. Исп-ие фискальной политики в целях стабилизации экономики: в период спада прим-ся стимулирующая фискальная политика, включающая увеличение G или уменьшениеT, что приводит к дефициту гос. бюджета. Если в экономике имеет место вызванная избыточным спросом инфляция, то применяется сдерживающая фискальная политика. Главная задача дискреционной политики противостоять циклическим изменениям совкупности спроса и объемам производства. Это означает увеличение совок. Спроса при сокращении объема производства или сокращение сов. Спроса в случае резкого  роста цен. При недискреционной фискальной политики бюджет. Дефицит и излишек возникает автоматически, без целенаправленных действий правительства, в результате действий встроенных стабилизаторов экономики. В качестве таких стабилизаторов экономики выступает налоговая система и система страхования по безработице.

· В дополнение G (закупка оружия, строительство автомагистралей, почтовых учреждений, оплата услуг государство производит выплаты – трансферты. Трансфертные платежи – это выплаты определенным слоям населения в форме пособий по безработице, выплат по социальному страхованию и обеспечению, пособий. Через правительственные закупки общество стремится перераспределить ресурсы от частного к общественному потреблению товаров, через трансфертные платежи правительство изменяет структуру производства товаров частного сектора (приобретая товары и услуги, отдельные лица или группа лиц фактически получает при помощи государства возможность потреблять оплаченные обществом товары). Трансфертные платежи не влияют на увеличение общественного потребления за счет личного потребления. Поэтому G в большей мере чем трансферты свидетельствуют о вмешательстве государства в экономику. В отличие от  G, трансферт-платежи не являются частью спроса на произведенные экономикой товары и услуги. Поэтому трансферт платежи не включают в переменную G.

Тем не менее трансфертные платежи косвенно влияют на спрос на товары и услуги, увеличивая располаг-ый доход домохозяйств в противоположность налогам, сокращающим распол. Доход. Увеличение трансфертных платежей – финансируемое засчет роста налога, не изменит совок. Располаг. Доход. В этой связи Т может определить как налоги – трансфертные платежи (чистые налоги). Располаг. Доход включает как негативное воздействие налогов, так и позитивное воздействие трансфертных платежей.

Вторым инструментом бюджетно-налоговой политки являются налоги. Налоги бывают:

- прямые – личный подоходный налог, налог на прибыль корпораций, взымается с доходов

- - косвенные – налоги с продаж, акцизные сборы, устанавливаются как надбавка к цене

Средняя ставка налога показывает долю изымаемых налогов к величине получаемого дохода

 T =  I

       Y

Предельная налоговая ставка показывает, как изменяется величина собираемых налогов, если доход изменяется на 1

T =        I

             Y

В зависимости от того, как меняется ставка налогообложения относительно меняющегося дохода, различают следующие системы налогообложения:

- прогрессивная

- регрессивная

- пропорциональная.

Если при увеличении дохода повышается ставка налогообложения, то есть доля изымаемого дохода, то система прогрессивная

Примером такой системы является подоходный налог: чем выше доход, тем выше ставка налога.

Если при увеличении дохода ставка налога снижается, то есть меньшая доля дохода изымается в виде налога, то система регрессивная.

Неизменная ставка налога соответствует пропорциональной системе. Увеличивается доход или снижается доля изымаемого дохода в виде налога не меняется. Пример, налог на прибыль предприятия.

ТЕМА 11

Мультипликатор государственных расходов

 Y           C          I1        I1+I                              E

370    375    20     25

390    390    20    25

410    405    20    25

430    420    20    25                      I

450    435    20    25

470    450    20    25                                                                            Y

470 490

471

Допустим, макоэкономическая ситуация изменилась, напр ставка % понизилась так, что инвестиции увеличились на 5 млн $. Это приведет к тому, что кривая совокупных расходов сдвинется вверх на 5 млн $, а доход подымится на Y на 20 млн $. Значительное увеличение доходов в экономике по сравнению с ростом расходов наз – ся мультипликативным эффектом (The Multiplier Effect).

M = Y/причины

Рост доходов может осуществляться за счет следующих причин C, I, G, Nx.

Циклы        Y            C            S                 Y=I+I NPC+I MPC^2+…+ I MPC^n 1 I=5           5                                                    Y

2 цикл      3.75        3.75        0.94

3 цикл      2.81        2.81         

n цикл

   2             20            15           5

Налоговый мультипликатор

Можно вывести, что налоговый мультипликатор

                             Мт = в/  1 – в

Аналогичный вид налоговой функции

T = Ta + t Y

          Ta – автономные налоги (Autonomic Taxes), Y=0

t – предельная налоговая ставка (Marginal Tax Rate)

Сложный мультипликатор

Это мультипликатор, учитывающий изменение и налогов и гос расходов.

                             М = в / 1- в (1 – t)

E                                                              Е

                                                Y                                                             Y

Y = M G Y=M T = в / 1 – в Т

Мультипликатор срабатывает как в сторону повышения, так и в сторону снижения, т.е снижение расхода мульт. Сказывается на снижении валового продукта в экономике. Чем большее число расходов задействовано, тем меньше сказывается мульт- й эффект.

ТЕМА 12

Модель Хикса

                                                (Hicks Model)

(IS – LM Model)

Is- LM – Model – теоретически- экономическая модель, описывающая равновесие на товарных и денежных рынках. Она позволяет определить такое сочетание рыночной  ставки % и дохода, при которых одновременно достигается   равновесие и на товарных и на денежных рынках.

Модель состоит из 3 блоков

          1 – IS блок. Состоит из следующей системы уравнений:

Y = C + Y + G + Nx                          (1)    

                   C = a + B (Y- T)                      для условия открытой

I =  e – d R                                        экономики

G

                   Nx

          2 – LM блок. Описывет  равновесие на денежных рынках.

Md = Ms

                   Ms                        Md = Money Demand

                   Md                        Ms + Money Supply

          3 – Рынок занятости.

Рынки товаров и IS кривая

( The Goods Market and IS Curve)

R I= e – d R                                          Функция инвестиционного

спроса

R1

R2                                                                                  IS – Investment Saving

I1  I2                       I

Y                 S=f ( Y )     

Y2               I=S

Y1                        R > 0

  S1  S2                       S

R    

          I=S

                I1=S2

                        Y       I2=S2

 Пусть в экономике % ставка R1. Ей       соответствуют инвестиции I1. Чтобы осуществить I1 в экономике нужны сбережения S1. Чтобы в экономике были сбережения нужен доход 1 а 3 графике построим точку соотв – ю условию I1=S1. Допустим в экономике рыночная ставка понижается до R2. Ей будут соответствовать I2, S2, Y2. На 3 графике построим точку, соотв ю условию I2=S2. На 3 графике можно построить n точек (при условии R>0) которые будут удовлетворять условию I=S/

Кривая равновесия IS на товарных рынках описывает всевозможные комбинации рыночной ставки % и дохода Y, при которых выполняются 1 и 2 макротождества.

Рынок денег (Money Market)

и LM кривая (LM Curve)

Предварительно рассмотрим  D и S

Спрос на деньги

Деньги – это вид финансовых активов, которые могут быть использованы для сделок.

Наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность. В экономике деньги выполняют ряд функций, выступая в качестве:

          1 – средства обмена

          2 – счетной единицы

          3 – средства накопления богатства

          4 – средства платежа

Количество денег в стране контролируется гос – м (монетарная или денежная политика), на практике эту функцию осуществляет Ц.Б. Для изменения денежной массы используются денежные агрегаты: М1, М2, М3, L (в порядке убывания ликвидности). Состав и количество использ – х денежных различается по странам. Согласно классификации используемой в США, денежные агрегаты представлены следующ обр:

          М1 –  средства внебанковской системы, депозиты до востребования, чеки,. Прочие чек. Депозиты.

          М2 –  М1+ нечековые сбер. Депозиты, срочные вклады (до 100 тыс $), однодневные соглашения об обратном выкупе.

          М3 – М2+ срочн Вклады свыше 100 тыс $, срочные соглашения об обратном выкупе.

L – М3+ казначейские сберегат облигации, кроме срочн гос обяз- ва, коммерческие бумаги.

Колличественная теория денег определяет D на деньги с помощ уравнения обмена: MV = P Y

При постоянстве V уравнение имеет следующий вид:  MV= PY.

При этом условии изменение кол- ва денег в обращении (m) вызовет пропорц- ое изменение неноминального ВНП (P.Y.), но согласно классич. Теории реальн ВНП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии. Поэтому колебания номинальн. ВНП будут отражать обратные изменения уровня цен P.

Так обр., изменение количества денег в обращении не окажет влияние на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных. Это явление получило название “нейтральности денег”. Современные монетаристы поддерживая концепцию “нейтральности денег” для описания долговременных связей между динамикой денежн массой и уровнем цен P признают влияние MS на реальн величины в пределах делового цикла (short run).

          Чтобы убрать влияние инфляции необходимо рассмотреть реальный спрос на деньги, т.е:

(M/P)^p = K Y, M/P – реальные запасы денежных средств

          Факторы спроса на деньги:

  а) уровень дохода

  б) V обращ денег

  в) ставка %

Классическая теория связывает спрос на деньги  гл обр с реальным доходом. Кейнс теория спроса на деньги считает основным фактором ставку %. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны % которые можно было получить положив деньги в банк, или использовать их на покупку других финансовых активов, приносящих доход. Чем выше ставка % тем больше мы теряем потенц дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит тем ниже спрос на наличность.

          Функция спроса на реальн денежные остатки:

                             (M/P)^p = L(I,Y)      I – номинальная ставка %

Y -  реальный доход

Если предположить , то получим: (M/P)^p=KY-hi, где отражают чувствительность спроса на деньги к доходу, и ставка %. Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода величина D будет падать с ростом ставки % и наоборот повышение уровня дохода отразится сдвигом кривой D на деньги вправо на величину Y.

          Кейнсианская теория (DM – теория предпочтения ликвидности ) выделяют 3 мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

- трансакционный мотив (потребность в наличных деньгах)

- мотив предосторожности ( хранение определенной суммы денег на случай непредвиденных обстоятельств в будущем).

- Спекулятивный мотив ( намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшими по срав - ю срез –ом знанием того, что принесет будущее).

Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной завис – ти между ставкой % и курсом облигаций. Если ставка % повышается, то P облигации падает, D на облигации растет, что ведет к спаду запаса наличности (меняется структура м/у наличностью и облигациями в портфеле  активов), т.е спрос на наличность падает . Так очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой %.

Предложение денег(Ms)

Ms включает в себя наличность с внебанковской системы и депозиты (D), которые при необходимости можно использовать для сделок.

Ms= C + D

Современная банк система – это система с частичными резервными покрытиями. Только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а оставшуюся используют для выдачи ссуд

     В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью повышать предложение денег (создавать деньги).

Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных факторов в рамках системы КБ.

     В общем виде суммарное предложение денег равно:

Ms = 1/ чч D

чч – норма банковских резервов

D – первоначальный вклад.

     Коэф – т 1/чч наз-ся банковским мультипликатором или мультипликатором денежной экспансии.

     Более общая модель строится с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Она включает в себя ряд новых переменных.

     Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – наличность вне банковской системы а также резервы КБ, хранящиеся в ЦБ.

     Наличность является непосредственной частью money supply. Тогда как банк. резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, повышается MS.

     Обозначим денежную базу через MB, а банковские резервы через R, тогда

MB = C + R C- наличность

MS = C + D D – депозиты до востребования

Денежный мультипликатор (m) – это отношение m^s к MB

m^s = m MB = > m  =  m^s / MB

Денежный мультипликатор можно представить через отношение – наличность – депозиты (коэф-т депонирования) и резервы   - депозиты (норму резерв – ия)

m = m^s/MB = C + D / C + R

Разделим правую часть уравнения на D ( депозиты)

M = Cч + 1/ Cч + чч    , где Сч= С/D  ,  чч = R / D

Величина Сч(S/D) определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будет находиться  наличность и D. Отношение чч (R/D) зависит от: - нормы обязательных резервов, установленной ЦБ; - величины избыточных резервов, к КБ предполагают держать сверх необходимой.

     Таким образом Money Supply прямо зависит от величены МВ и m или мультипликатора денежной базы.

     ЦБ может контролировать MS  прежде всего воздействием на денежную базу. Изменение МВ в свою очередь оказывает мультипликативный эффект на m^s. Обратный процесс изменения v ms можно разделить на 2 этапа:

- первоначальная модификация МВ путем изменения обязательств ЦБ перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов).

-  Последующее изменение ms через процесс мультипликации.

Инструменты денежн политики коррект –ют величину денежн массы, воздействуя либо на МВ, либо на m.

         Выделяют 3 главн инструмента денежн политики, спомощ которых ЦБ         

Осуществляет косвенное регулирование денежно – кредитной сферы:

1)       - изменение учет. Ставки ( ставки рефинансирования), т.е ставки по которой ЦБ кредитует КБ.

2) - изменение нормы обязательных резервов, т.е min доли депозитов, котор КБ должен хранить в виде резервов (бес % - х вкладов) в ЦБ.

3) – операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ-ом гос. ценных бумаг (исп – ся в странах с развитым фондовым рынком).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а следовательно МВ. ЦБ может полностью контролировать ms.

1. Кб сами опр – ют величину избыточных резервов, что влияет на отношение чч, и следовательно, на мультипликатор.

2. Цб не может точно предусмотреть V кредитов, выданных КБ.

3. Величина Сч опр-ся поведением населения ит.д.

LM кривую можно вывести исходя из состояния равновесия на денежных рынка.

R

m^d m/p – реальный запас денежных средств

L ( R ) –ликвидность                        m^d = f ( Y, R, 1/V, P)

                   m2^d       m^s = f ( R )                                 m/p= K Y - hR

R2                            l2           Y2

R1                            l1           Y1

                                                 m/p

Теория предпочтения ликвидности

( Theory of liquidity Preference)

     Cогласно этой теории ликвидность, а отсюда спрос на деньги зависят от ставки %. Чем выше ставка % , тем ниже спрос на деньги, ниже ликвидность рен – х средств.

     Ликвидность – легкость с которой деньги превращаются в деньги т.е в наличность. По теории любой может содержать свои доходы в следующих видах, которые показаны по мере снижения ликвидности:

- Наличность – наиболее ликвидная форма содержания дохода

- Вклады до востребования

- Срочные вклады

- Ценные бумаги

- Драгоценности

- Недвижимость

Если спрос на деньги зависит от R, то ms не является функцией ставки %, и поэтому ms можно показать в виде вертикальной линии.

Если в экономике доход растет, то кривая ms сдвинется вверх, показывая, что для   обслуж – я большого        R                кривая равновесия на                                        

дохода требуется большой спрос                        денежных рынках             на деньги. При этом новое новое                                                    

равновесие в т. е2  будет                                                   LM

соответствовать новой величине   R2                                                 

возросшей ставки %. Т.е                                                  m2^d=m2^s

возросшему доходу сотв – ет                                                             

возросшая ставка %                       R1                                                            LM Curve- это кривая, показ-я                                                       

все возможные состояния                         Y1      Y2                        Y

равновесия на денежных рынках,    m1^d=m1^s                                                           т.е она показывает соотношение между равнов. ставкой % и равнов. доходом, когда выполняется осн тождество на денежных рынках, т.е  m^d = m^s

Уравнение  LM Curve: m/p= KY –hR    (1)

Наклон кривой LM зависит от коэфицентов K и h

Из уравнения (1) можно вывести каким образом R является пр-ей Y.

                R= k/y Y – 1/h  m/p (2)

Из уравнения (2) видно, что наклон LM кривой =К/h. Чем  > h,  т.е чем больше чувствит – ть m^d KR, тем < чувствит – ть m^d к величине Y (K), тем более пологая LM.

The IS – LM Model  of a closed

economy. Fiscal and Monetary Policy

in the IS – LM Model

     Соединим в одной системе                   R IS LM

координат равновесие на товарных

и денежных рынках. Получим IS-

LM Model. Данная IS – LM Model

 позволяет анализировать

 последствия макроэкономических                                        e

процессов и последствия проводимой

 макроэкономической политики.

Y

Fiscal Policy

Допишем уравнение AS кривой для условий, когда есть междунар торговля – экспертно- импортные операции. При этом схема исходных уравнений дополнится уравнением чистого экспорта.

Y = C + I + G = Nx (Xn)

     C = a + b Yd m и n- коэфиценты n-

I = d – e R                                              чувствительность

G

     Nx = g – mY – n R

Сложный мультипликатор с учетом эксп – импортных операций будет выглядеть следующим образом:

M = 1 / 1  в( 1 – t ) + m

В данном случае коэф- т m – это Marginal Propensity to Import (предельная склонность эк – ки к импортированию).

IS: Y=a+e+g/1-b(1-t)+m + G/1-b (1-t) m – b T/1-b(1-t) + m-(a+n) R/1-b(1-t) + m

(из анализа уравнения кривых):

- а велика             если чувствительность инвестиций и Nx к ставке % велика

- n велика

- m мало , т.е предельная склонность импортированию

- b велика  (MPC)

- t (ставка налогообложения мала)

R                                                          R   

                 Полная                                                                   крутая

 IS                                           

                                                                                        IS             

                                     Y                                                             Y

Чтобы IS кривая б. Крутая, необходимо выполнить противоположные усилия. Из уравнения 3 видно, что при R  стоит “-“,=>IS кривая имеет отрицательный наклон.

     Рассмотрим с помощью    р – я IS (для закрытой экономики) последствия экспансионной и контрактивной политики.

Y=a+e/1-b + g/1-b + -b T/1-b + -d R/1-b

1. экспансиа - ая фиксальная     R LM

политика (Expansianary                     IS2

Fiscal Policy) повышение            IS1

гос расходов приведет к                            e2           Y=G 1/1-b

сдвижке IS кривой вправо                      t1

верх на величину Т                                                                                              равновесия переме – сь из                     Y

е1 в е2.Если Т упадет на                       Y1    Y2                                   Y

 величину Т, тогда согласно

уравнению Y изменится на

Y= Tb/1-b                                             IS2                LM                    

IS1                       Y=T b/1-b                                                                                                                                                                        E1                                 

                                                                Y1   Y2                                  Y

2. контрактная политика на товарных рынках приводит к сдвижке IS кривой влево вниз (G вниз Т наверх)

                   E

                 G

                                                                        Y

Y = G/1-b

Эффект вытеснения

(Crowding out effect and

Effectiveness Fiscal Policy)

Если сравнить модель Хикса и кейрс крест, то видно , что в ответ на экспанс – ую фискальную политику (Gповышается, Т  понижается) повышение равновесного дохода на У в моделе Хикса < чем горизонтальное перемещение. В кейс кресте этого ущерба не видно. Данный эффект наз эффектом вытеснения. Это эффект вытеснения инвестиций и Nx госуд – ми расходами или снижениями налогов. Этот эффект снижает результативность фискаль политики.

          Объяснение эффекта вытеснения.

В кей скресте предполагается, что  I- const/ Хикс учитывает инвестиции падают при росте R

Объяснение эффекта вытеснения через изме – ие равновесия на финансовых рынках.

R

I = f ( R )          S1        S1- предложение заемных средств

I– спрос на заемные ср = ва

R– уравновешивает фин рынки

                                     S = f ( R ) S – нац сбережения

R2                    e2

R1                                e1

                                                 S, I

S= Sp + Sg + Sw

S= Y – C ( Y – T ) –G

При росте G т.к у нас “-” сбережения сократятся, кривая сбережения сдвинется влево.

  R                                                                               R                   

        IS1   IS2        LM                                                     IS2                      LM

                                                                            IS1

                                            Y                                                               Y

Из анализа уравнения IS кривой и анализа логики эффекта вытеснения видно, что для того чтобы фиксальная политика при IS пологой, т.е чувствительной IS bи крутой LM/

Монетарная политика

            В IS – LM моделе

(Monetary Policy)

Изменения в MS обеспечивают краткосрочный рост без эффекта вытеснения.

R                                                R

               mS1          mS2                                 IS                LM2

                                                                                                 LM2

                                     R1                   e1                     

             R1                      e1                          R2                                 e2

             R2                                      e2

                                     m/p                                                        m/p

M^s >R<I>Y>

Монетарная экспансия повышает m^s  приводит к тому, что LM кривая сдвигается л повышению дохода Y.

В монетарной политике эффект вытеснения отсутствует и из анализа LM кривая, тем эффективнее монетарная политика.

Взаимная эффективность политики.

R                                                   R

                                        LM                                IS               LM      

                                                                IS

                                        LM

LM   

                                        LM

                                            Y                                                      Y

Взаим – иу между фискальной

и монетарной политикой

(The Interaction Between Fiscal

and Monetary)

Правительство решило поднять налоги в целях снижения бюджетного дефицита. Как должен поступить Ц. Банк

                                                                                       LM1

       R                  IS1                                       R              IS2         IS1     

                IS2                          LM2                                                     e1             LM2

                                                                         e2

R3=R1              e3                   e1                    R                                     

R2                             e2                                                                     e3

m^s                          Y                              Y                      Y2        Y1=Y3       Y

           1 Если Ц Б ставит задачу восстановления 5 ставки, значит он должен понизить предложение денег в экономике. LM сместится влево вверх. Новая точка равновесия – е3.

                2 Если Ц б ставит своей целью восстановление темпов эк – го рост      значит он должен повысить предложение денег в экономике, LM сдвинется вправо вниз. Новая точка равновесия – е3.

ТЕМА 13

Открытая экономика

Валютные курсы

(Exchange Rate)

В международной торговле различают различные нац валюты, которые используются и обмениваются на валютных рынках.

       Валютный курс- это цена одной валюты в единицах другой валюты. Это относительная цена валют двух стран

       Повышение экспорта товаров и услуг:

1- формирует предложение иностранной валюты в стране

2- формирует спрос на нац валюту за рубежом

       Повышение импорта товаров и услуг:

1- возрастает спрос на иностранную валюту внутри страны. Это приведет к снижению золото – валютных резервов в стране.

2- Произойдет повышение нац валюты за рубежом .

Когда говорят о вал курсе имеют в виду Nominal Exchange Rate.

Real Exchange Rate (RER) –Реальный Валовой Курс.

 RER= En  Pd / Pf        Pd–price domestic; Pf-price foreign

RER – это соотношение в котором могут быть обменены товары 2-х стран, т.е RER – это относительная цена товаров 2-х стран.

          Чем выше RER тем отечественные товары дороже.

Варианты валютной торговли

 Транзитальные страны, так же и рыночные страны исполняли и исполняют самый широкий спектр режимов валютных  курсов, т.е каждая страна проводит собственную валютную политику.

Валютная политика это:

1 - выбор системы валютных курсов. Пр: система твердого курса или система гибкого курса.

2 - при системе твердого курса валютная политика означает выбор того вал. Курса, по которому будут осуществляться валютные операции.

          Как устанавливается обменный курс? При системе гибкого валютного курса (плавающего) обменный курс устанавливается на рынке и зависит от спроса и предложения на валюту. Система фиксированного вал. Курса (Fixed Exchange Rate) устанавливается и поддерживается правительством

          При фиксированном вал курсе происходит ревальвация (revolvation ) и девальвация   (dtvolvation).

Ревальвация - это официальное оповещение правительством о повышении курса нац. валюты.

Девальвация - это официальное оповещение правительством о снижении курса нац валюты.

          В условиях гибких вал курсов удорожания нац валюты говорят, что курс растет. Когда курс падает - обесценение нац валюты (Depreciation).

Жесткие валютные курсы

Жесткий курс устанавливается в том случае, когда Центр. Банк берет на себя обязательство покупать или продавать иностранную валюту или нац. Валюту по установленному курсу.

При этом правительство устанавливает границы в пределах которых этот курс может меняться. В том случае когда валютн курс подходит к верхней или нижней дозволенной границе Центр. Банк осуществляет интервенцию или иностранной или нац. Валюты.

Интервенция - выброс.

Допустим курс иностранной валюты сильно понизился дойдя до границы дозволенного. В этом случае Центр. Банк приводит интервенцию иностран. Валюты, скупая нац валюту, что повышает курс нац валюты (рис 1).

В том случае, когда курс нац валюты дошел до верхней предельной возможности, то необходимо произвести интервенцию нац валюты, скупая иностранную (рис 2).

          Для  того чтобы сформировать валютный курс, Центр. Банк и правительство может предпринять следующие меры:

1- Использование резервов. Для этого должны быть значительные золотовалютные резервы, однако постоянное обращение к ним с целью поддержания падающего курса быстро их истощает.

2- Торговая политика, контроль потоков торговых и финансовых

3- Протекцианские торговые меры, направленные на снижение потребности в иностранной валюте (за счет ограничения импорта с помощью квот и импортных тарифов, а так же за счет стимулирования экспорта.

Однако защитные торговые меры не слишком хороши, потому что падает V торговли и во вторых происходит искажение или реформация структуры торговли.

 4 - Экспортный контроль, рационирование.

Рационирование - это перераспределение между импортерами полученной от экспортеров иностр валюты

Недостатки: Приводит к дискриминации экспортеров, а также к дискриминации свободы потребительского рынка; кроме того рационирование приводит к наличию черного рынка иностр валюты, т.к острая нужда неудовлетворенных импортеров в иностранной валюте заставляет их переплачивать.

5 - Внутреннее макро регулирование

Политика понижения предложения денег в экономике которая приводит к понижению сов спроса называется политикой дорогих денег.

          Повышение % ставки приведет к тому, что в страну осуществится приток иностранного капитала, т.к повышается привлекательность внутренних финансовых рынков для мирового капитала. Итак приток капитала в страну приведет к повышению предложения иностранной валюты внутри страны. Этот способ как и предыдущие 3 способа поддержания валютн курса тоже не идеален, т.к ради цели поддержания курса, ради сбалансированности платежного баланса в жертву ставится экономический рост и рост безработицы в стране .

Достоинства и недостатки

         фиксированных

         валютных курсов

1. Основным преимуществом является то, что нет его сильных колебаний, а отсюда снижаются риски и неопределенность  внутри макроэкономической ситуации в стране и неопределенность международных экономических отношениях. Считают, что фиксированный курс способствует стимулированию международной торговли и международных финансовых операций т.к повышается доверие в данной стране.

2. Обеспечение монетарной  дисциплины.

3. Ограничение валютной спекуляции.

Недостатки:

1.- возможны ошибки правительства при решении вопросов

-по отношению к какой валюте привязаться.

-на каком уровне остановить курс валюты и пределы его изменения.

-как часто этот курс менять.

-каким способом поддерживать курс валюты

          2.- для  поддержания фиксированного курса страна должна обладать значительными золотовалютными резервами.

          3.- состояние  валютного курса зависит от состояния платежного баланса страны.

                   Гибкий валютный курс

                   (Floating Exchange Rate)

Докажем, что кривая спроса на нац валюту имеет обратный характер.

     Допустим, курс нац валюты падает. При этом отечественные товары становятся дешевле. Значит иностранцы начнут покупать более дешевые наши товары. Это приведет к повышению предложения иностранной валюты. Это поднимет спрос на нац валюту.

     Ниже приведены факторы сдвижки кривой спроса на нац валюту

1- Relative Income Changes - Относительные изменения в доходах, т.е в темпах экономического роста стран.

    Пусть доход в стране А растет быстрее чем в стране Б.Если Уа поднимается значит импорт в этой стране растет. Раз растет импорт, то это приведет к тому, что спрос на нац валюту упадет, а на иностр валюту подымится. Если спрос на нац валюту упадет, тогда стоимость нац валюты упадет, а на иностр подымится.

2- Relative Price Changes - Относительное изменение в ценах (различие в темпах инфляции) снижение цен в стране приведет к росту предложения иностр валюты, и спрос на внутр валюту вырастет , курс нац валюты подымится.

          Па упал  Sf поднялся RERf упал

Sd поднялся RERd поднялся

3- Relative Real Interest Rate -Относительно реальная процентная ставка.

     Пусть % ставка Rd поднялась, тогда привлекательность внутренних финансовых рынков для иностранного капитала повышается. Следовательно Sf поднимается, Dd поднимается, RER поднимается.

4- Expectations (Ожидания)

Ожидания потребителей изменяют курс нац валюты.

5- Вкусы потребителей.

     Факторы, влияющие со стороны предложения:

1) - динамика денежной массы

2) - динамика реальн GDP

3) - реальная % ставка

4) - внутриполитическая стабильность

5) - ожидание поведения правительства и спекулянтов.

Общее влияние макроэкономической ситуации внутри страны и в иностранной стране - партнере на % ставку можно сказать , что при прочих  равных условиях цена иностр валюты относительно отечественной возрастает, если

n ms в стране поднялся

n ms в иностранном государстве упал

n  Real Yd в стране поднялся    

n Real Yf в зарубежной стране упал

n Real R в стране упал

n Real R в иностр стране поднялся

n  Пе  в стране поднялся

n  Пе  в иностр стране упал

n  Торговый баланс в стране упал (сальдо упал)

Плавающие % ставки

Преимущества:

1. Монетарная автономия

2. Автоматическая стабилизация

3. Предохраняет правительство от ошибок.

          Недостатки: Могут быть сильные колебания % ставки, а это дестабилизирующий фактор, который сказывается и на внутренней и на внешней экономической стабилизации.

RER и функции

чистого экспорта

Чистый экспорт страны является ф - ей от реального курса валюты. Если реальный обменный курс низкий и цены отечественных товаров относительно низки, то население данной страны будет приобретать меньшее количество иностранных товаров; по той же причине иностранцы будут приобретать большее количество товаров произведенных в данной стране. Величина Nx будет достаточно большой. Если реальный курс высок, отечественные товары относительно более дороги по сравнению с иностранными, население будет приобретать большее количество иностранных товаров, а иностранцы меньше приобретать отечественных товаров, тогда величина Nx данной страны будет мала.

Чем ниже реальный курс нац валюты, тем больше экспорт страны и наоборот.

Равновесный реальный обменный курс

( Equilibrium RER Determination )

        Реальный обменный  курс RER       устанавливается на уровне,

 соответствующем пересечению    вертикальной линии (разность м/у      S и I ;  S заданный функцией потребления и зависят от бюджетно-налоговой политики, I заданы функцией инвестиций и зависят от мировой % ставки) и нес ходящего графика функции Nx. В этой точке количество национальной валюты, полученной в результате операции с национальной валюты, требуемой для покрытия Св текущего. В точке равновесия предложение нац валюты в качестве кредитов за границу, предъявляемые иностранцами, приобретающим Nx из данной страны. Это означает, что RER уравнивает Sd по операциям с капиталом и спрос на нее предъявленный для текущих операций.

          Влияние макроэкономической

политики на реальный обменный курс

 RER.  Стимулир. Фискальная политика

в данной стране (Expansionary  F.R. at home)

            Поднимаясь G опускает уровень нац    сбережений и Nx соответствует  образованию дефицита счета текущих операций. При этом график счета капитала (S - I) смешается влево. Это  вызывает повышение RER нац валюты.

 Отечественные  товары становятся более дорогими по сравнению с иностранными товарами, что приводит к сокращению экспорта и повышению импорта.

                   Стимулирующая бюджетно-налоговая

                  политика в зарубежных странах

Правительства зарубежных стран увеличивает V G или понижает Т,

что приводит к сокращению уровня мировых сбережений, повышая         

мировую % ставку. Это понижает   

уровень внутренний I в результате повышает Сg счета капитала S - I b       Cg счета текущих операций Образ-ая положительное Cg счета текущих операций. Графически вертикальная линия смещается вправо повышая Sd для инвестирования за рубежом. Равновесный RER понижается, товары отечественного производства становятся менее дорогими по сравнению с иностранными, экспорт страны повышается. Относительно недорогие иностранные товары способствуют сокращению V-ов импорта. Nx повышается.

ТЕМА 14   

Протекционистская торговая политика

(Введение тарифов или квот на

 импорт) ( A Protectionist trade policy)

Предположим, правительство страны вводит количественные ограничения V-ов импорта при любом значении RER. Nx растет, смещая кривую Nx вверх. Новое состояние равновесия выступает при более высоком RER и при неизменной величине Nx. Повышение RER удорожает отечественные товары по сравнению с импортными. Ведет к сокращению Nx. Эта политика ведет к понижению V и импорта и экспорта, оставляя Nx неизменным.

                   Сдвиги в инвестиционном спросе

Предположим, повысился спрос     RER                  S - I2       S-I1

на I. В результате предоставления

налоговых льгот в малой открытой

 экономике. При данном уровне

мировых R, повышение спроса на I

 приведет к повышению их V, что

означает меньшими V S-I, Cg счета RER2

текущих операций. Повышение        RER1                             Nx(RER)

 инвестиционного спроса смещает

график счета капитала S-I влево,                              Nx2      Nx1         Nx

сокращая Sd для инвестирования за

рубежом. Равновесное значение RER повышается. Товары отечественного производства становятся относительно более дорогими по сравнению с импортными, что сокращает Nx страны.

Проблемы макроэкономической политики.

(Macro economy police Issues)

Классический и кейнсианский подходы к макроэкономической политики различны. Разногласия касаются причин нестабильности причин AD: факторов, определенных AS; взаимосвязи информации и безработицы; инструментов фиксальной и монетарной политики.

Общим методологическим подходам кейнсианская является концепция активной макроэкономической политики, которая необходима для стабилизации внутреннем нестабильности экономики. Внутренняя нестабильность во многом связана с недостаточной гибкостью рынка труда, жесткостью понижения. В классической моделе макроэкономическая политика всегда  пассивна, т.к экономика внутренне стабильна и автоматически приходит в состояние долгосрочного равновесия. Инструментами самореч - ия явл- ся: гибкие з/g, цены и  % ставка. Государственное вмешательство напротив усиливает экон нестабильность и поэтому   должно быть сведено с мин.

В кейнсианской модели основным уравнением  является уравнение совокупных расходов Y=I + G + C + Nx , котор определяет величину номинального ВНП. В классической модели основным уравнением является уравнение обмена m V= PY, где величина m Vпредставляет собой совокупные расходы покупателей, а P Y- общие доходы ( выручку продавцов ) , которые также определяют номинальный ВНП. Очевидно, что оба уравнения описывают кругооборот доходов и расходов в экономике и поэтому взаимосвязаны.

Дебаты в фискальной политике. В кейинсианской модели рассматривается как наиболее эффективное средство макроэкономической стабилизации, так как G  оказывает непосредственное воздействие на величину АД и сильное мультипликативное воздействие на С. одновременно налоги достаточно эффективно воздействуют на С и I. В классической модели отводится второстепенная роль по сравнению с монетарной, так как фискальные меры вызывают эффект вытеснения и способствуют увеличению уровня инфляции, что значительно снижает их стимулирующий эффект.

Дебаты в монетарной политике. В кейинсианской модели рассматриваются как вторичные по отношению к фискальной политике, так как у кредитно-денежной политики очень сложный передаточный механизм: изменение денежной массы приводит к изменению ВНП через механизм изменения  I расходов, которые реагируют на динамику % ставки. В классической модели предполагается, что изменение массы непосредствеенно воздействует на АД и ведет на номин. ВНП. В концепциях неоклассического направления , таких как теория рациональных ожиданий (ТРО) цены и з\п рассматриваются как абсолютно гибкие, поэтому рыночный механизм может автоматически поддерживать экономику в состоянии равновесия без какого-либо вмешательства правительства и ЦБ. Стабилиз.  Политика может оказаться эффективной лишь в том случае, если правительство и ЦБ лучше информированы о шоках АД и АС, чем рядовые экономические агенты. Если же этого преимущества в информации нет, то фискальная политика или монетарная политика не может улучшить экономическую ситуацию.

Экономическая стабилизация связана со многими трудностями практического характера. К их числу относятся:

1) временные лаги

2) несовершенство экономической информации

3) изменчивость экономических ожиданий

4) неоднозначность исторических аналогий

7. Внутренний лаг – промежуток времени между моментом экономического шока и моментом принятия ответных мер экономической политики. Такие внутренние маги более характерны для фискальной политики. Изменение курса денежно-кредитной политики осуществляется по решению ЦБ, тогда как меры бюджетно-налоговой политики предполагают длительное обсуждение в парламенте.  Внешний лаг – это промежуток времени между моментом принятия каких-либо мер экономической политики и моментом появления результатов от это          меры. Такие внешние лаги характерны для денежно-кредитной политики в большей мере, чем для фискальной политики, так как денежно-кредитные инструменты воздействуют гна АД через определенные передаточные механизмы.

Проведение стабилизационной политики также осложняется тем, что многие экономические события практически непредсказуемы. Эти сложности макроэкономического прогнозирования частично преодолеваются с помощью расширения и усложнения макроэкономических моделей, позволяющих предсказать динамику основных показателей экономического развития. Индекс опережающих индикаторов, объединенных 11 блоков данных обеспечивает необходимую информацию о возможных колебаниях экономики.

9. выбор между активной и пассивной     моделями осложняется также изменчивостью экономических ожиданий. Определяя поведение потребителей, инвесторов и других экономических агентов, ожидание играет в экономике важнейшую роль. При этом сами ожидания определяется мерами экономической политики. Эр. Лукас критически оценивает использование традиционные экономических и эконометрических моделей для оценки экономической политики, так как эти модели не учитывают обратного воздействия мер политики на ожидание. Когда в политике происходит изменение, должны измениться и основные ур-ния в моделях. Однако воздействие политики на формирование ожиданий очень сложно формализовать, поэтому макроэкономические модели в известной мере несовершенны. Критика Лукаса – утверждение о том, что традиционные методы анализа экономической политики не могут адекватно отразить влияние политических изменений на экономические ожидания.

10. выбор между активной и пассивной экономическоцй политикой зависит от того, как оцениваются уроки истории. Мнение о стабилиз. Политики во многом основывается на том, какую роль она сыграла в истории: стабилизирующую  или дестабилизирующую. Однако, различные оценки исторических факторов не редко противоречат друг другу. История всегда допускает не одно, а множество толкований, так как выявить истинную причину макроэкономических колебаний нелегко, поэтому обращение к истории не может окончательно разрешить вопрос о выборе модели стабилизационной политики.

11. Преимущество макроэкономической политики, основанное на твердых правилах перед гибкой.  

1)стаб-ая политика понижает риск принятия некомпетентных решений

2) в условиях политики твердого курса понижается влияние политического бизнесс цикла

3) стабил-я макроэкономическая политика повышает степень доверия к правительству

4) стабильная макроэкономическая политика может быть активной и пассивной

12. Твердые курсы бюджетно-налоговой политики правительства

1)гос бюджет, балансируемый ежегодно

2) гос. бюджет, балансируемый в  более долгом периоде (А) на циклической основе, (Б) на функциональной основе

13. Курс правительства на ежегодно балансируемый гос бюджет.

1) понижается степень стройности и стабильности экономики

2) вызывает частые колебания налоговых вставок, которые понижают инвестиционную активность

3)относительно низкие доходы сегодняшнего поколения в пользу будущего

14. Твердые курсы кредитно- денежной политки ЦБ

1. поддержание стабильного темпа изменения денежной массы

2. стабилизация номинального ВНП

3. 3 стабилизация рыночной ставки %

Литература

1.Двухтомник «Экономика» Маконна

2. Н. Грегори, Мэнкью «Макроэкономика»

3. Фишер С., р. Дорнбуш, Р. Шмален “Экономика», Издательство «Дело»

4. Эдвин Долан и другие «Деньги, банковское дело и денежная кредитная политика»

5. «Экономика и статистика» журнал

Экономика – это совокупность прошлых отношений, соответствующих данному развитию производственных сил  общества. Экономика делится на микроэкономику и макроэкономику.